麻袋研究院 
中國(guó)人民大學(xué)破產(chǎn)法研究中心和北京市破產(chǎn)法學(xué)會(huì)秘書處負(fù)責(zé)運(yùn)維的官方公益學(xué)術(shù)交流平臺(tái)，與中國(guó)破產(chǎn)法論壇及其專題研討會(huì)、破產(chǎn)法文庫(kù)互補(bǔ)，相得益彰，砥礪思想，傳播理念，促進(jìn)跨部門跨領(lǐng)域跨地域的破產(chǎn)法學(xué)術(shù)交流。（公眾號(hào)ID:bjbankruptcylaw）
作者：蘇筱芮
來(lái)源：麻袋研究院（madaiyanjiuyuan）
日前，央行發(fā)布了《2019年第四季度支付體系運(yùn)行總體情況》、《2019年支付體系運(yùn)行總體情況》兩份重磅文件，信用卡的最新年度、季度指標(biāo)數(shù)據(jù)隨之出爐。
這篇文章，麻袋研究院從在用發(fā)卡量、信貸規(guī)模、逾期率等重點(diǎn)指標(biāo)入手，就2017年以來(lái)信用卡發(fā)展進(jìn)行簡(jiǎn)評(píng)，并就2020年的發(fā)展提出預(yù)測(cè)。
一、在用發(fā)卡量
近年來(lái)，部分商業(yè)銀行，例如招商銀行、平安銀行等通過(guò)使用“流通卡數(shù)”指標(biāo)來(lái)代替累計(jì)發(fā)卡數(shù)量，以體現(xiàn)區(qū)間段信用卡的實(shí)際使用情況。在央行的支付報(bào)告中，同樣也采用了“在用發(fā)卡量”這一指標(biāo)來(lái)衡量行業(yè)現(xiàn)時(shí)用卡情況，包括全國(guó)范圍內(nèi)的信用卡與借貸合一卡兩類，下表統(tǒng)計(jì)了2017年以來(lái)的各項(xiàng)數(shù)據(jù)：
由上表可知，2017、2018年兩年間，在用發(fā)卡數(shù)量季度環(huán)比仍處于一個(gè)相對(duì)可觀的增長(zhǎng)范圍內(nèi)，基本穩(wěn)定在4%-6%區(qū)間；而進(jìn)入至2019年，季度環(huán)比逐步下降，最新一期的2019年四季度環(huán)比達(dá)到了1.63%的低點(diǎn)。
如果排除季節(jié)影響，觀察每季同比數(shù)據(jù)，那么結(jié)果又會(huì)如何？
結(jié)合表1可知，目前行業(yè)在用卡數(shù)量存在以下特征：
1.總量增長(zhǎng)。觀測(cè)期間，在用發(fā)卡數(shù)呈現(xiàn)出一種持續(xù)增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)。
2.新增放緩。圖1的季度同比數(shù)據(jù)體現(xiàn)出，在用卡數(shù)的增長(zhǎng)正不斷放緩，這一方面是因?yàn)樾袠I(yè)高速增長(zhǎng)的時(shí)代已然過(guò)去，另一方面則是由于發(fā)卡機(jī)構(gòu)在貸后承受壓力，在貸前端主動(dòng)收縮了風(fēng)控策略。
二、應(yīng)償信貸余額
應(yīng)償信貸余額，反映了在銀行授信額度范圍內(nèi)，持卡用戶實(shí)際使用信用卡額度或關(guān)聯(lián)信貸的情況。表2列示出2017年以來(lái)全國(guó)銀行卡應(yīng)償信貸余額季度數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)情況：
同在用發(fā)卡數(shù)量指標(biāo)相似，全國(guó)銀行卡應(yīng)償信貸余額同樣在絕對(duì)數(shù)量上體現(xiàn)出不斷增長(zhǎng)的趨勢(shì)，但在季度環(huán)比方面卻是穩(wěn)中有降，繼續(xù)觀察同比：
季度同比指標(biāo)上，應(yīng)償信貸余額的同比增速?gòu)?018年第一季度的35.83%下降到最近一期的10.8%，預(yù)計(jì)在2020年第一季度亦將延續(xù)下降趨勢(shì)。
三、 逾期未償信貸金額
逾期數(shù)據(jù)是衡量信貸資產(chǎn)質(zhì)量的重要指標(biāo)，具體逾期率由銀行各自公布，而央行僅統(tǒng)計(jì)全國(guó)逾期未償信貸金額，期限為半年。此外還有一項(xiàng)指標(biāo)為半年未償占應(yīng)償比例，意思是全國(guó)范圍內(nèi)的信用卡半年未償信貸總額，占全國(guó)信用卡應(yīng)償信貸總額的比例。
結(jié)合圖3不難看出，在貸后數(shù)據(jù)方面，信用卡行業(yè)半年逾期未償規(guī)模雖在2019年第三季度創(chuàng)下919.16億元的歷史新高，但在銀行貸前加速收縮、貸后主動(dòng)采取降額甚至封卡的策略之下，逾期未償?shù)脑鲩L(zhǎng)已有所緩解，與此對(duì)應(yīng)的是其占比的下降。2019年年末的轉(zhuǎn)折，可以理解為在貸后的嚴(yán)峻環(huán)境下，銀行為自保而主動(dòng)采取的自我調(diào)整。
麻袋研究院分析認(rèn)為，盡管2020年第一季度尚未結(jié)束，但疫情帶來(lái)的宏觀影響不容小覷，半年逾期未償指標(biāo)預(yù)計(jì)將會(huì)扭轉(zhuǎn)上一季度的環(huán)比下降之勢(shì)，應(yīng)償占比這一指標(biāo)預(yù)計(jì)也將有所上升。
四、 簡(jiǎn)評(píng)：危與機(jī)并存的后勢(shì)發(fā)展
根據(jù)以上數(shù)據(jù)，對(duì)目前信用卡行業(yè)發(fā)展的特征總結(jié)如下：
一是新增放緩。無(wú)論是發(fā)卡量還是信貸規(guī)模指標(biāo)，均能夠體現(xiàn)出這一特點(diǎn)。信用卡行業(yè)在前兩年經(jīng)歷了激進(jìn)式發(fā)展，目前已放慢業(yè)務(wù)擴(kuò)張的步伐。放緩由多方因素構(gòu)成，外因有用戶增長(zhǎng)紅利逐漸見(jiàn)頂，內(nèi)因包括信用卡機(jī)構(gòu)主動(dòng)采取收縮策略等。
二是貸后吃緊。貸后的問(wèn)題在2018年年末就開(kāi)始逐步顯現(xiàn)出來(lái)，而在貸后全面收緊的2019年，伴隨著“暴力催收”、“大數(shù)據(jù)風(fēng)控公司”等一系列導(dǎo)火索引起的貸后洗牌，再疊加客群下沉、用戶資質(zhì)惡化的壓力，信用卡逾期率已在短期內(nèi)呈現(xiàn)出較快的上升趨勢(shì)。
2020年開(kāi)年即遭遇疫情“黑天鵝”，信用卡業(yè)績(jī)數(shù)據(jù)又會(huì)如何？
新增放緩、貸后吃緊這兩項(xiàng)特征依舊會(huì)在2020年得以體現(xiàn)，大環(huán)境對(duì)行業(yè)造成的劇烈影響在所難免。疫情期間，信用卡線下展業(yè)受阻，面簽受限；貸后又由于《關(guān)于進(jìn)一步強(qiáng)化金融支持防控新型冠狀病毒感染肺炎疫情的通知》等文件要求，允許符合條件的個(gè)人合理延后還款期限，疫情背景下的共克時(shí)艱，將會(huì)在客觀層面推升信用卡逾期數(shù)據(jù)。
從目前各家動(dòng)作來(lái)看，不少信用卡中心已采取種類各異的自救措施，包括但不限于：
1.增加外送業(yè)務(wù)。多家信用卡在年前就已發(fā)力外賣合作，以浦發(fā)、交行、廣發(fā)等為代表的信用卡先后在其APP內(nèi)構(gòu)建外賣生態(tài)，疫情期間更是強(qiáng)化了外送產(chǎn)品宣傳；
2.提供預(yù)售方式。例如招行信用卡專門推出了預(yù)售飯票五折起的活動(dòng)，鼓勵(lì)C端用戶在疫情緩和后發(fā)力線下消費(fèi)；
3.擴(kuò)大線上合作。例如中信信用卡主打云經(jīng)濟(jì)，推出影音娛樂(lè)、線上教育等7大行業(yè)在線消費(fèi)權(quán)益。
麻袋研究院認(rèn)為，即便剔除疫情帶來(lái)的宏觀影響，信用卡行業(yè)的增速放緩也是一個(gè)既定的發(fā)展趨勢(shì)。而疫情促生的“宅家”經(jīng)濟(jì)，亦為信用卡展業(yè)的線上途徑提供思路。存量比拼時(shí)代，危與機(jī)并存。只有注重特色化產(chǎn)品發(fā)展，匯聚與整合更多B端及C端資源，才能夠在未來(lái)的激烈競(jìng)爭(zhēng)中占據(jù)一席之地。
注：文章為作者獨(dú)立觀點(diǎn)，不代表資產(chǎn)界立場(chǎng)。
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原標(biāo)題： 新增乏力、貸后存憂：三大指標(biāo)揭示信用卡發(fā)展后勢(shì)
