隨著在用發(fā)卡量增幅跌到1%以下，信用卡行業(yè)的拐點再清晰不過。

據(jù)央行最新公布，截至今年三季度末，我國信用卡和借貸合一卡7.98億張，環(huán)比增長0.97%，連續(xù)三個季度增幅不到1%，甚至不及疫情防控形勢更為嚴峻的去年同期。

可以預期的是，今年全年的發(fā)卡量增長，將創(chuàng)下多年來的新低。曾經的單月新增發(fā)卡超過1000萬張的狂飆歲月，一去不返。

在監(jiān)管引導之下，發(fā)卡行也在不斷加強用卡管理，包括積分規(guī)則與資金用途的收緊。這意味著，信用卡行業(yè)的去泡沫化不斷深入。

但對比成熟市場，中國信用卡行業(yè)還有很長的路要走。市場并非沒有機會。

近年來，在全行業(yè)進入低速增長的情況下，一些區(qū)域性銀行通過與美團等互聯(lián)網平臺深度合作，以聯(lián)名卡為主要增長點，將精細化貫穿始終，維持了強勁的成長勢頭。

結構性機會

盡管全市場累計發(fā)卡量高達8億，無法掩蓋行業(yè)發(fā)展不均衡的現(xiàn)實。

大中型銀行憑借先發(fā)優(yōu)勢，較早完成了跑馬圈地，發(fā)卡量普遍達到了數(shù)千萬張乃至上億張。區(qū)域性銀行作為后發(fā)者，除了個別頭部銀行，普遍處在起步階段，距離規(guī)模化相對遙遠。

時至今日，零售金融的競爭早已白熱化，但對區(qū)域性銀行而言，零售仍是必爭之地，信用卡則是至關重要的抓手。

麥肯錫報告指出，我國信用卡的井噴式發(fā)展時期已過，與第三方機構深度合作將成為國內各機構未來信用卡經營的決勝點。通過聯(lián)名卡的策略聯(lián)盟，銀行可以深度經營客戶，圍繞客戶生活形成全時段、全場景、全覆蓋的消費體驗。

近年來，借勢數(shù)字化轉型、牽手互聯(lián)網企業(yè)的聯(lián)名信用卡市場悄然崛起，包括美團聯(lián)名信用卡、京東PLUS聯(lián)名信用卡、攜程聯(lián)名信用卡、Bilibili聯(lián)名信用卡，等等。

其中，美團聯(lián)名信用卡業(yè)務開始于2018年9月，主打“吃喝玩樂購”等各類生活消費場景權益，合作銀行包括青島銀行、江蘇銀行、上海銀行等，運營兩年后成為國內首個累計發(fā)卡突破千萬量級的區(qū)域性聯(lián)名信用卡。

與常見的聯(lián)名卡模式相比，美團聯(lián)名卡摒棄了純導流模式的合作方式，而是通過提供業(yè)務全流程、客戶全生命周期的產品與服務支持，助力區(qū)域性銀行完成信用卡業(yè)務的數(shù)字化進程。

最新數(shù)據(jù)顯示，截至目前，美團聯(lián)名信用卡累計發(fā)卡已突破1500萬張，其中2021年新增發(fā)卡近500萬張，延續(xù)了業(yè)務發(fā)展的高成長性。

可以看到，面對存量時代的嚴峻挑戰(zhàn)，區(qū)域銀行以信用卡為零售轉型升級的抓手，通過與互聯(lián)網企業(yè)聯(lián)名合作、資源整合實現(xiàn)“彎道超車”的策略，成效已初步顯現(xiàn)。

金融數(shù)字化發(fā)展聯(lián)盟近期發(fā)布的《2021年中國區(qū)域性銀行信用卡業(yè)務研究報告》指出，區(qū)域性銀行零售業(yè)務的發(fā)展路徑可更多參考股份制銀行，類比股份行信用卡業(yè)務貢獻50%以上零售客戶的情況，區(qū)域性銀行信用卡業(yè)務在助力零售獲客方面仍有較大發(fā)展空間。

精細化浪潮

比起發(fā)卡量，更值得一提的是實動率。

截至12月，美團聯(lián)名卡合作區(qū)域銀行數(shù)量已達14家，激活后的平均實動率超過75%，其中60%以上的交易發(fā)生在美團生態(tài)場景。

上海銀行曾披露，美團聯(lián)名卡在該行信用卡總量中的比重大概為20%，卻占到了活躍信用卡總數(shù)的近50%。

相比市面上的諸多聯(lián)名卡，從數(shù)量到質量，美團聯(lián)名卡均處于領先地位，原因何在？

這背后，依托美團生態(tài)與技術能力，美團聯(lián)名卡從獲客、運營到風控，都具有鮮明的競爭優(yōu)勢——從一開始就打上了精細化的烙印，既實現(xiàn)了對下沉群體的精準覆蓋與觸達，又能通過高頻次的場景帶來活客與生息。

對區(qū)域性銀行而言，借助美團企業(yè)在場景、運營、科技連接能力上的優(yōu)勢，可以有效打通線上線下資源，實現(xiàn)發(fā)卡精準化、風控數(shù)字化、權益智能化、支付場景化，為本地客戶提供良好的信用卡服務體驗。

從這個意義上，美團聯(lián)名卡的崛起，代表了信用卡行業(yè)日漸洶涌的精細化浪潮。

作為行業(yè)的風向標，招行在此前的中報里公開提出，其信用卡業(yè)務向“平穩(wěn)、低波動”的經營模式轉型，通過聚焦價值客戶獲取，調優(yōu)客群結構，同時適當調整利率水平，實現(xiàn)資產結構優(yōu)化。平安銀行則首次將實動率（活躍客戶占流通客戶的比例）明確為信用卡業(yè)務經營發(fā)展的北極星指標。

無論去泡沫化還是精細化，也是信用卡行業(yè)去偽存真、回歸本質的時候。

央行原行長周小川在近期的一次公開演講中提到，“不要把信用卡理解是為了消費貸款所創(chuàng)造的產品，其起源是為了支付便利，特別是零售支付便利，因技術限制選擇了事后付款和墊付貸款。”

基于本地生活場景的美團聯(lián)名卡，正契合了周小川所強調的零售支付便利。

據(jù)美團財報，截止到2021年9月30日，美團過去十二個月的年交易用戶數(shù)為6.67億，活躍商家數(shù)為830萬，均創(chuàng)歷史新高；交易用戶年均交易筆數(shù)達34.4筆，同比增長29%，意味著有數(shù)億消費者在美團上共計下單約230億次。

把用戶拉回銀行

始于信用卡，但不止于信用卡。

相較其他零售業(yè)務，信用卡客戶天然偏向年輕化，且具有小額、高頻的顯著特征，與持卡人互動頻繁，可以極大豐富客戶畫像維度，是銀行拓展其他零售業(yè)務、提高客戶忠誠度、開展數(shù)據(jù)治理的基礎之一。

金融數(shù)字化發(fā)展聯(lián)盟在上述報告中提到，由信用卡業(yè)務帶動其他業(yè)務的轉化，不僅可以滿足客戶多維度的金融需求，讓其享受到一站式的便捷、優(yōu)質服務，同時也可以提升銀行零售業(yè)務的整體規(guī)模與收入。

在此背景下，通過改善客群結構、提升客戶活躍度、帶動低頻業(yè)務等多個方面，美團聯(lián)名卡給合作銀行帶來了越來越豐厚的價值。

換句話說，以美團聯(lián)名卡為支點，越來越多的區(qū)域性銀行正在將日漸遠離銀行的年輕客群重新拉回銀行賬戶體系，把用戶、數(shù)據(jù)以及數(shù)字化運營經驗留存在體系內，為夯實零售能力、長期穩(wěn)健經營打下基礎。

以江蘇銀行為例，該行與美團聯(lián)合推出聯(lián)名信用卡兩年來，累計發(fā)卡已近250萬張，其中35歲以下年輕客群占比約70%；美團聯(lián)名卡為該行帶來了超過100萬此前從未與該行發(fā)生過業(yè)務關系的新客戶，另有超過20萬客戶辦理了借記卡，超過40萬客戶開通手機銀行，以及近20萬客戶成為直銷銀行新客戶，撬動效應顯著。

還有上海銀行，截至11月30日，該行發(fā)行美團聯(lián)名卡突破300萬張，近80%為35歲以下的年輕用戶，激活流通戶實動率高達80%；其中，281萬為純信用卡新客戶，為網點引流27.1萬客戶，同時帶來了近40萬美好生活App新客戶。

另一方面，聯(lián)名卡對美團生態(tài)也形成了強有力的提振作用。數(shù)據(jù)顯示，用戶在開通美團聯(lián)名卡一年后，月均訂單量、月均訂單金額、月均訪問美團App的天數(shù)相比一年前仍能保持穩(wěn)定的增長。

這種深度共建、全面雙贏的格局，無疑是一條更加可持續(xù)的發(fā)展路徑。美團聯(lián)名信用卡的實踐，也為全國數(shù)千家區(qū)域性銀行的零售轉型提供了有益借鑒。