ATFX科普：我們?cè)?jīng)提到過(guò)，對(duì)于長(zhǎng)線交易來(lái)說(shuō)，最根本的原則是：看得準(zhǔn)，守得住。同樣的，對(duì)于短線交易來(lái)說(shuō)，也存在非常深刻簡(jiǎn)練的指導(dǎo)原則，那就是——策略+執(zhí)行。這里的策略，通常來(lái)講，單純指技術(shù)分析類的交易策略。很少有人用宏觀面分析的觀點(diǎn)來(lái)操作短線交易，因?yàn)閮烧咴谥芷谏喜黄ヅ洹?zhí)行是將抽象的策略具體化，對(duì)交易者的自控能力要求比較高。比較極端的情況是，將交易策略通過(guò)編程轉(zhuǎn)變成自動(dòng)化交易策略，也就是EA。這樣做可以免去大部分人為情緒波動(dòng)所導(dǎo)致的執(zhí)行走樣問(wèn)題。但是，對(duì)于比較復(fù)雜的策略來(lái)說(shuō)，很難全部EA化，因?yàn)槠渲型斜容^精細(xì)的主觀處理，這方面EA無(wú)法替代?；诖?，一部分人選擇半人工半EA的交易模式，也就是將策略當(dāng)中比較僵化的部分留給EA，而自己主要處理相對(duì)靈活的部分。當(dāng)然，對(duì)于交易頻率不是特別高的交易者來(lái)說(shuō)，用不用EA都沒(méi)有太大的區(qū)別。畢竟一天只做有限數(shù)量的單子，時(shí)間和精力并沒(méi)有出現(xiàn)透支的問(wèn)題。

衡量策略好壞的標(biāo)準(zhǔn)，通常情況下用“策略回測(cè)報(bào)告”。觀察回測(cè)報(bào)告當(dāng)中的勝率、盈虧比、最大累計(jì)虧損百分比等指標(biāo)，來(lái)判定這個(gè)策略能不能夠在未來(lái)獲得正收益。當(dāng)然，回測(cè)報(bào)告不能說(shuō)明一切，行情的走勢(shì)類型也經(jīng)常發(fā)生轉(zhuǎn)換，最終決定該策略好壞的，還是為期一年的實(shí)盤交易。尤其是那些偏向主觀交易的人群，用歷史數(shù)據(jù)復(fù)盤很容易陷入自說(shuō)自話的怪圈。他們的交易策略需要經(jīng)過(guò)三年時(shí)間的實(shí)盤檢測(cè)，才能確定到底是不是對(duì)市場(chǎng)有效。甚至于，策略實(shí)現(xiàn)了三年的穩(wěn)定盈利，也不會(huì)得到“資方”的廣泛認(rèn)可，因?yàn)槭袌?chǎng)價(jià)格是瞬息萬(wàn)變的，三年盈利的策略，說(shuō)不定會(huì)在第四年出現(xiàn)嚴(yán)重虧損。說(shuō)到底，沒(méi)有什么策略是百分百值得信任的。交易者只能通過(guò)學(xué)習(xí)和實(shí)踐，研究出一套自己滿意、自己相信的策略。這套策略或許會(huì)給你帶來(lái)源源不斷的財(cái)富，也可能將你萬(wàn)劫不復(fù)。兩種可能性永遠(yuǎn)存在，對(duì)錯(cuò)的矛盾不會(huì)消失，只有習(xí)慣了“不完美”的策略，才能算是在交易方面達(dá)到了“看破紅塵”的境界。

關(guān)于策略，還有一點(diǎn)需要說(shuō)明。策略的交易風(fēng)格要和交易品種相互匹配。對(duì)于短線交易策略來(lái)說(shuō)，比如由MA和RSI構(gòu)成的策略，需要尋找那些高杠桿、高波動(dòng)的交易品種。經(jīng)常看到很多交易者在股票市場(chǎng)操作短線，美其名曰做T。A股市場(chǎng)沒(méi)有杠桿，美股市場(chǎng)杠桿很低，兩者都需要長(zhǎng)期持有才能獲得不錯(cuò)的收益。波動(dòng)性上講，股票小于期貨，期貨小于外匯。這也是為什么國(guó)家層面不介意個(gè)人炒股，但對(duì)期貨和外匯的警惕性很高。波動(dòng)性與趨勢(shì)性不同，波動(dòng)性可以在短期爆發(fā)，尤其是在數(shù)據(jù)公布和事件沖擊下。趨勢(shì)性需要積累，短時(shí)間再大的波動(dòng)，如果沒(méi)有時(shí)間上的單方向積累，永遠(yuǎn)不可能獲得長(zhǎng)期收益。從趨勢(shì)性上講，股票大于期貨，期貨大于外匯。

策略考驗(yàn)的理性思考能力，執(zhí)行考驗(yàn)的非理性信念能力。所謂信念，就是明知山有虎，偏向虎山行，一定程度上違反了人類“趨利避害”的本性，所以難度很高。信念的核心要素之一是信任，而且是冒著巨大風(fēng)險(xiǎn)的信任。官渡之戰(zhàn)，曹操只有相信敵營(yíng)叛變來(lái)的許攸，才能奇襲袁紹糧草，從而獲得勝利；劉邦只有信任蕭何，才能重用他所推薦的韓信，進(jìn)而連敗項(xiàng)羽。同樣的，交易者只有足夠相信自己的策略，才能在執(zhí)行策略時(shí)不走樣，賺足該賺的利潤(rùn)，同時(shí)，失去該失去的虧損。為什么聽(tīng)別人喊單、帶單，無(wú)法實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定盈利，即便是找的那些已經(jīng)成功的交易者？這其中的差距就在于執(zhí)行層面，也就是我們所說(shuō)的信任問(wèn)題。別人的策略終究是別人的策略，收養(yǎng)的孩子終究是收養(yǎng)的，無(wú)法和自己設(shè)計(jì)的策略、自己親生的孩子相提并論。

除了信任之外，信念的另一個(gè)核心要素是——耐心。投資是場(chǎng)持久戰(zhàn)，一時(shí)的激情和沖動(dòng)不能解決任何問(wèn)題。投資的世界是寂寞的，這種寂寞并不是缺少志同道合的朋友，或者必須一個(gè)人寒窗苦讀，而是任何一個(gè)有價(jià)值的機(jī)會(huì)都必須經(jīng)過(guò)長(zhǎng)時(shí)間的等待。沒(méi)有耐心意識(shí)的交易者，看到股票大漲，就跑去做股票；看到期貨大漲，就跑去做期貨；看到外匯大漲，就跑去做外匯。結(jié)果，在所有市場(chǎng)里都買在高位，之后陷入認(rèn)虧離場(chǎng)還是抗單裝死的兩難境地。要知道，任何一輪行情都要經(jīng)過(guò)：萌芽——高潮——尾聲，三個(gè)階段。暴漲/暴跌在登上媒體的頭版頭條時(shí)，往往已經(jīng)處于高潮的后半段、尾聲的前半段。萌芽時(shí)期是最好的買賣機(jī)會(huì)，但只有長(zhǎng)期追蹤該品種的交易者才能夠察覺(jué)。所謂“月暈而風(fēng)，礎(chǔ)潤(rùn)而雨”，大行情來(lái)之前都會(huì)有細(xì)微的預(yù)兆，只是這些預(yù)兆只會(huì)有準(zhǔn)備者發(fā)現(xiàn)。耐心，就是要扎根入某一個(gè)品種當(dāng)中，不動(dòng)搖、不三心二意。只要追蹤和研究的時(shí)間夠長(zhǎng)，就能獲得遠(yuǎn)超其他人的“投資嗅覺(jué)”。

#小結(jié)：

策略+執(zhí)行，是短線交易的基本模式。好的策略真的很難設(shè)計(jì)，大部分策略只能在短時(shí)間內(nèi)應(yīng)力，長(zhǎng)期來(lái)看都會(huì)虧損。這很悲觀，也很現(xiàn)實(shí)。另外一個(gè)層面的問(wèn)題是，策略到底設(shè)計(jì)為趨勢(shì)性策略還是震蕩型策略。按照主流的想法來(lái)說(shuō)，選擇趨勢(shì)性策略是毫無(wú)疑問(wèn)的。但是，筆者認(rèn)為，宏觀面分析更容易抓住趨勢(shì)性行情。技術(shù)面不存在這方面的優(yōu)勢(shì)。反而，技術(shù)性的策略以震蕩形態(tài)交易，會(huì)有更高的成功率。對(duì)于短線交易來(lái)說(shuō)，震蕩型策略也能夠提供更多的買賣信號(hào)。一家之言，取長(zhǎng)補(bǔ)短，希望讀到這篇文章的人能夠投資順利。

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