作者：小債看市

來源：小債看市（ID：little-bond）

孝感農(nóng)商銀行不良和關(guān)注貸款增長、資產(chǎn)質(zhì)量承壓、撥備覆蓋率下降、凈利潤下滑。

01降級

7月3日，中誠信國際公告稱，將湖北孝感農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司（以下簡稱 “孝感農(nóng)商銀行 ”）主體信用評級由A+調(diào)降至A，評級展望為穩(wěn)定；將“18孝感農(nóng)商二級01”、“19孝感農(nóng)商二級”債券信用評級由A調(diào)降至A-。

 下調(diào)評級公告

公告顯示，受地區(qū)經(jīng)濟環(huán)境波動等因素影響，孝感農(nóng)商銀行不良和關(guān)注貸款增長、資產(chǎn)質(zhì)量承壓、撥備覆蓋率下降、凈利潤下滑、盈利能力弱化、面臨資本補充壓力及房地產(chǎn)行業(yè)敞口加大風(fēng)險管控難度等因素。

同時，中誠信國際也肯定了外部支持因素，孝感農(nóng)商行作為湖北省農(nóng)村信用社聯(lián)合社下屬行社之一，湖北省聯(lián)社具有較強意愿和能力在有需要時對其提供支持。

值得注意的是，這是今年本輪債市評級集中調(diào)整周期中，首次出現(xiàn)商業(yè)銀行主體信用評級下調(diào)。

《小債看市》統(tǒng)計，目前孝感農(nóng)商行存續(xù)兩只二級資本債，合計存量規(guī)模3.5億元，其中“18孝感農(nóng)商二級01”余額2億元、“19孝感農(nóng)商二級”余額1.5億元，均采用“5+5”年期結(jié)構(gòu)。

未來償債現(xiàn)金流

孝感農(nóng)商銀行資本內(nèi)生能力較弱且資產(chǎn)質(zhì)量面臨較大下行壓力，二級資本債券可計入資本部分逐年遞減，未來面臨資本補充壓力。

目前，在行業(yè)息差收窄、資產(chǎn)質(zhì)量承壓的大背景下，尾部中小銀行的信用等級正在被重新評估，二永債市場的信用分層格局或?qū)⑦M一步深化。

02財務(wù)分析

據(jù)公開資料，孝感農(nóng)商銀行是一家位于湖北省孝感市的地方性股份制銀行，主要服務(wù)“三農(nóng)”和中小企業(yè)。

近年來，受宏觀經(jīng)濟邊際承壓影響，孝感農(nóng)商銀行不良和關(guān)注貸款規(guī)模持續(xù)增加。

財務(wù)數(shù)據(jù)顯示，截至2025年末，孝感農(nóng)商銀行不良貸款余額升至4.14億元，不良貸款率2.99%，較2024年末上升0.8個百分點。

受客戶還款能力弱化影響，孝感農(nóng)商銀行關(guān)注類貸款余額4.28億元，占總貸款比重升至3.09%，較年初提升1.02個百分點。

同時，貸款行業(yè)、客戶集中度偏高，房地產(chǎn)行業(yè)信貸敞口提升風(fēng)險管控難度，孝感農(nóng)商銀行延展期貸款占比偏高，后續(xù)資產(chǎn)質(zhì)量下行壓力較大。

孝感農(nóng)商銀行展期、借新還舊、無還本續(xù)貸等延展期貸款合計占總貸款比重9.23%，其中包含1.05億元關(guān)注類貸款與1.65億元不良貸款。

另外，由于貸款增速較低，盈利資產(chǎn)規(guī)模增長緩慢，孝感農(nóng)商行撥備與盈利端數(shù)據(jù)同比均出現(xiàn)較大幅度變化。

孝感農(nóng)商行撥備覆蓋率下降至127%，撥備覆蓋程度偏弱，同時較大的撥備計提壓力將對其盈利能力和資本充足性造成負(fù)面影響。

2025年，孝感農(nóng)商銀行實現(xiàn)凈營業(yè)收入3.60億元，同比下降51.12%；凈利潤0.36億元，同比下滑31.79%。

歸母凈利潤

盈利水平走弱進一步傳導(dǎo)至資本端，孝感農(nóng)商銀行資本充足率降至10.52%，凈息差收窄至1.05%，成本收入比攀升至68.60%。

從經(jīng)營數(shù)據(jù)看，截至2026年一季度末，孝感農(nóng)商行合并口徑下資產(chǎn)總額為262.63億元；一季度實現(xiàn)凈利潤0.26億元。

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原標(biāo)題： 今年首家“商業(yè)銀行”被降級！