作者：債券球

    6月2日上交所發布了5號指引和修訂后的2號指引，自此上交所公司債券審核規則6個指引集齊，其中：1號針對申請文件及編制（2021）、2號針對特定品種公司債券（2022年修訂）、3號針對審核重點關注事項（2022年修訂）、4號針對科創債（2022）、5號針對審核程序（2022）、6號針對知名成熟發行人（2022）。下面對新發布的5號和新修訂的2號指引分別進行解讀（具體信息見文末）。

一、5號指引：審核程序（新發布）

    如果了解《上海證券交易所公司債券發行上市審核規則》（以下簡稱“審核規則”）的相關內容，再看這個指引就會容易的多。就具體內容來看，5號指引在審核規則基礎上做了進一步細化和補充，同時對審核規則中沒有約定的非公開公司債和ABS的掛牌相關規定進行了明確。

    總體來看，對于5號指引的理解，與筆者在《關于4月22日交易所發布公司債四項制度的一些解讀》一文中的觀點差不多，總體向股權審核程序看齊，進行標準化。如果非要提一點的話，就是專家委員會的議事規則沒有特別明確，比如是7票5票過，還是5票4票過？大概可能債券自身比較特殊，這類規定尚難以確定。

二、2號指引：特定品種公司債券（2022年修訂）

    所謂特定品種公司債，簡單來說就是帶點概念的公司債。

    2020版的特定品種包括：短期公司債、可續期公司債、綠色公司債、扶貧公司債、創新創業公司債和紓困公司債。本次新增了：可交債、低碳轉型公司債、鄉村振興公司債、一帶一路公司債和疫情防控公司債。

    對于新增的品種，除了低碳轉型公司債之前沒怎么出現過，其他大家應該都比較熟悉。需要說明的是鄉村振興公司債其實是扶貧公司債的延續，其本質原因大概是以前叫“扶貧”，現在稱為“鄉村振興”，比如：國務院扶貧辦都改名為國家鄉村振興局了。

    此外，筆者以為低碳轉型公司債和綠色公司債具備合并的基礎，同時，創新創業公司債和4號指引的科創債也具備一定合并的基礎，或許4號指引的內容將來可以歸到2號指引中來，當然科創債可能涉及層級較高的緣故，目前予以單列。

    如上，供參考。

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原標題： 上交所公司債審核規則及1-6號指引集齊，本次解讀新發布的5號和2號指引