ABS視界 作者：村里一土狗
來源：ABS視界
一部民法典，映射一個(gè)國(guó)家的立法水平。2015年3月，全國(guó)人大常委會(huì)法工委啟動(dòng)民法典編纂工作。5年磨一劍，十三屆全國(guó)人大三次會(huì)議表決通過了《民法典》，宣告中國(guó)邁入“民法典時(shí)代”。《民法典》的誕生影響著各行各業(yè)，也同樣默默影響著資產(chǎn)證券化這個(gè)小小的業(yè)務(wù)領(lǐng)域。
先來看幾個(gè)項(xiàng)目的基礎(chǔ)資產(chǎn)合格標(biāo)準(zhǔn)：
供應(yīng)鏈應(yīng)付賬款類：基礎(chǔ)交易合同及適用法律未對(duì)債權(quán)人轉(zhuǎn)讓該筆應(yīng)收賬款債權(quán)作出禁止性或限制性約定；或者，在基礎(chǔ)交易合同對(duì)債權(quán)人轉(zhuǎn)讓該筆應(yīng)收賬款債權(quán)作出限制性約定的情況下，轉(zhuǎn)讓條件已經(jīng)成就。
租賃債權(quán)類：基礎(chǔ)資產(chǎn)可以進(jìn)行合法有效的轉(zhuǎn)讓，且無需取得承租人或其他主體的同意。
應(yīng)收賬款類：基礎(chǔ)資產(chǎn)可以進(jìn)行合法有效的轉(zhuǎn)讓，且在工程合同和/或應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓合同對(duì)應(yīng)收賬款的轉(zhuǎn)讓有特別約定的情況下，應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓已經(jīng)滿足了所約定的條件。
在資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)中，基礎(chǔ)資產(chǎn)的限制轉(zhuǎn)讓主要來源于基礎(chǔ)交易合同中的約定不可轉(zhuǎn)讓。基礎(chǔ)資產(chǎn)合格標(biāo)準(zhǔn)之所以規(guī)定基礎(chǔ)資產(chǎn)必須具有可轉(zhuǎn)讓性，其法律依據(jù)主要來源于《合同法》的規(guī)定。根據(jù)《合同法》第七十九條，“債權(quán)人可以將合同的權(quán)利全部或者部分轉(zhuǎn)讓給第三人，但有下列情形之一的除外：（一）根據(jù)合同性質(zhì)不得轉(zhuǎn)讓；（二）按照當(dāng)事人約定不得轉(zhuǎn)讓；（三）依照法律規(guī)定不得轉(zhuǎn)讓。”在實(shí)際操作中，特別是在工程類合同中，合同雙方對(duì)債權(quán)轉(zhuǎn)讓進(jìn)行限制性約定的并不在少數(shù)，為了讓該部分基礎(chǔ)資產(chǎn)入池，在對(duì)基礎(chǔ)資產(chǎn)的抽樣盡調(diào)中，部分機(jī)構(gòu)迫于融資人的壓力可能會(huì)采取人為抽樣模式讓上述基礎(chǔ)資產(chǎn)不納入盡調(diào)資產(chǎn)范圍。這種操作實(shí)際上是資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)盡職調(diào)查中的灰色地帶。
隨著《民法典》的頒布，融資人和中介機(jī)構(gòu)再也不用為基礎(chǔ)交易合同有債權(quán)限制轉(zhuǎn)讓約定的基礎(chǔ)資產(chǎn)如何入池?fù)?dān)心了。
《民法典》第五百四十五條規(guī)定，“債權(quán)人可以將債權(quán)的全部或者部分轉(zhuǎn)讓給第三人,但是有下列情形之一的除外:（一）根據(jù)債權(quán)性質(zhì)不得轉(zhuǎn)讓;（二）按照當(dāng)事人約定不得轉(zhuǎn)讓;（三）依照法律規(guī)定不得轉(zhuǎn)讓。當(dāng)事人約定非金錢債權(quán)不得轉(zhuǎn)讓的,不得對(duì)抗善意第三人。當(dāng)事人約定金錢債權(quán)不得轉(zhuǎn)讓的,不得對(duì)抗第三人。”《民法典》關(guān)于金錢債權(quán)限制轉(zhuǎn)讓約定不得對(duì)抗第三人的規(guī)定與《聯(lián)合國(guó)國(guó)際貿(mào)易中應(yīng)收款轉(zhuǎn)讓公約》相似，更加符合國(guó)際商業(yè)慣例。按照《公約》第9條，“盡管初始轉(zhuǎn)讓人或任何后繼轉(zhuǎn)讓人與債務(wù)人或任何后繼受讓人之間的任何協(xié)議以任何方式限制轉(zhuǎn)讓人轉(zhuǎn)讓其應(yīng)收款的權(quán)利，應(yīng)收款的轉(zhuǎn)讓具有效力。”
當(dāng)然了，雖然《民法典》承認(rèn)了存在限制轉(zhuǎn)讓約定的金錢債權(quán)轉(zhuǎn)讓的有效性，但是基于“私法自治”原則，債務(wù)人可能在基礎(chǔ)交易合同中約定違約金。根據(jù)《民法典》第五百四十八條的規(guī)定，“債務(wù)人接到債權(quán)轉(zhuǎn)讓通知后,債務(wù)人對(duì)讓與人的抗辯,可以向受讓人主張。”若債權(quán)人未經(jīng)債務(wù)人同意將金錢債權(quán)轉(zhuǎn)讓至第三方，債務(wù)人可以向受讓人主張抗辯權(quán)，導(dǎo)致受讓人受讓的金錢債權(quán)減損。因此在基礎(chǔ)資產(chǎn)盡調(diào)中還需謹(jǐn)慎審核基礎(chǔ)交易合同，是否存在相關(guān)違約條款。
注：文章為作者獨(dú)立觀點(diǎn)，不代表資產(chǎn)界立場(chǎng)。
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原標(biāo)題： 《民法典》與證券化：關(guān)于債權(quán)轉(zhuǎn)讓規(guī)則
