作者：觀點地產(chǎn)新媒體

來源：觀點（ID：guandianweixin）

觀點地產(chǎn)網(wǎng) 作為資金密集型行業(yè)，房地產(chǎn)與金融業(yè)的融合早已不是什么秘密。

不同于草莽時代，隨著機(jī)制與監(jiān)管的完善，開發(fā)商們在金融化路上邁出的每一步，都變得更加謹(jǐn)慎。

12月18日，保利發(fā)布一則公告披露近期召開的臨時董事會決議內(nèi)容。

觀點地產(chǎn)新媒體了解，臨時董事會除通過《關(guān)于調(diào)整2020年度投資計劃的議案》，同意將保利2020年度投資計劃從3150億元調(diào)整至3350億元外，還審議了另一項看似不起眼的內(nèi)容。

據(jù)悉，會議通過《關(guān)于廣州保利小額貸款股份有限公司增資的議案》，同意廣州保利小額貸款股份有限公司增資。

這或者意味著，這個從2015年開始設(shè)立并被定位為保利互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的公司，在迎來了“強(qiáng)監(jiān)管”時期后將再度出發(fā)。

廣州保利小額貸款股份有限公司，這家如今在官網(wǎng)上稱為“保利小貸”的公司，第一次出現(xiàn)在公告里是在2015年。

當(dāng)年5月7日，保利地產(chǎn)公告稱，公司于5月6日召開第四屆董事會第16次會議，董事會同意通過關(guān)于設(shè)立小額貸款公司的議案。

具體而言，保利地產(chǎn)、其全資子公司廣州保利地產(chǎn)代理有限公司、保利投資控股有限公司及其他外部非關(guān)聯(lián)股東將按照40%：20%：20%：20%的股權(quán)比例共同設(shè)立公司開展小額貸款業(yè)務(wù)，注冊資本暫定2億元，并授權(quán)經(jīng)營層具體實施。

除了該則簡單公告，從保利小貸官網(wǎng)可獲悉，該公司最終注冊資本金為2億，定位為專注打造以“地產(chǎn)+金融”為特色的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺，致力于提供置業(yè)、理財、居家等一站式金融服務(wù)。

據(jù)其介紹，保利小貸與其他的小貸公司不同，該公司業(yè)務(wù)將貼合保利地產(chǎn)的房地產(chǎn)業(yè)務(wù)，依靠彼時保利地產(chǎn)在全國擁有的197個項目以及1500億的銷售業(yè)績支撐，針對當(dāng)前消費(fèi)者支付能力不足，開發(fā)出多種金融工具，可以提供首付小額貸款等服務(wù)，以及延長分期付款等政策支持。

成立之時該小額貸款公司甚受關(guān)注，也在公開場合偶有動作。如與金融科技服務(wù)商帝隆科技正式簽署合約，帝隆科技將為保利打造互聯(lián)網(wǎng)小貸平臺，在其傳統(tǒng)地產(chǎn)業(yè)務(wù)場景切入金融服務(wù)。

如此高調(diào)的背后，主要是當(dāng)時網(wǎng)絡(luò)小貸的風(fēng)靡，成為了市場新寵。

最早是從2008年5月《關(guān)于小額貸款公司試點的指導(dǎo)意見》出臺以來，小額貸款公司規(guī)模呈現(xiàn)出爆發(fā)式增長。

觀點地產(chǎn)新媒體了解，2008年年底小額貸款公司數(shù)量不足500家，2009年突破1000家，2012年年底則突破6000家。而這一數(shù)據(jù)也在保利小貸成立的的2015年達(dá)到了峰值，小額貸款公司數(shù)量8965家——當(dāng)然，只有百來余家公司真正獲得國家批準(zhǔn)發(fā)放的網(wǎng)絡(luò)小貸牌照。

與傳統(tǒng)小貸公司相比，網(wǎng)絡(luò)小貸牌照不受注冊地范圍限制，可憑借互聯(lián)網(wǎng)平臺、產(chǎn)業(yè)鏈、大數(shù)據(jù)等優(yōu)勢實現(xiàn)跨區(qū)域經(jīng)營，迅速拓寬市場、有效降低獲客成本、增加新的利潤空間。

據(jù)悉，當(dāng)時不少上市公司都參與設(shè)立網(wǎng)絡(luò)小貸公司，如阿里、京東、蘇寧等互聯(lián)網(wǎng)巨頭，房地產(chǎn)行業(yè)則有包括恒大、華潤置地、保利、世茂、時代、協(xié)信、越秀、海印股份、建發(fā)、廣宇集團(tuán)、復(fù)星以及華南城等房企涉足其中。

于房企而言，這是新的利潤增長點的挖掘，更可以通過產(chǎn)業(yè)鏈上下游為關(guān)聯(lián)場景提供小額貸款服務(wù)，增強(qiáng)公司與上下游企業(yè)包括購房者的粘度，儲備更多客戶源。

如保利小貸便提及，公司業(yè)務(wù)范圍包括但不限于以下幾方面：一是為小區(qū)業(yè)主提供裝修貸、車貸等其他消費(fèi)性貸款，深度挖掘社區(qū)內(nèi)的資金需求；二是為保利地產(chǎn)長期合作的上下游企業(yè)提供經(jīng)營性貸款。

然而，風(fēng)向一變，這些嗅著時機(jī)而來的網(wǎng)絡(luò)小貸公司很快遭遇監(jiān)管壓力。

2016年，隨著e租寶、大大集團(tuán)、金鹿財行等P2P爆雷事件的接連爆發(fā)，網(wǎng)貸監(jiān)管政策征求意見稿的下發(fā)，以及多部門聯(lián)合整頓，互聯(lián)網(wǎng)金融這個新興的行業(yè)進(jìn)入前所未有的監(jiān)管時期。

2017年，2月份銀監(jiān)會提示了網(wǎng)絡(luò)小貸的風(fēng)險，稱在網(wǎng)絡(luò)小貸尚未出臺全國性的意見和辦法之前，希望各地能夠慎重批設(shè)；11月互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險專項整治工作領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室緊急下發(fā)《關(guān)于立即暫停批設(shè)網(wǎng)絡(luò)小額貸款公司的通知》，要求全國各省暫停批設(shè)互聯(lián)網(wǎng)小貸牌照。

據(jù)當(dāng)時網(wǎng)貸天眼不完全統(tǒng)計，截止2017年11月21日，市場上共有網(wǎng)絡(luò)小貸牌照249張，其中完成工商注冊的229張，已過公示期但尚未完成工商注冊的網(wǎng)絡(luò)小貸牌照20張。

之后兩年間保利小貸在公開場合似乎處于“靜默”狀態(tài)。

不過，正常經(jīng)營仍在有序推進(jìn)之中。觀點地產(chǎn)新媒體查閱工商信息獲悉，自2018年6月至2020年11月期間，該廣州保利小額貸款股份有限公司共有十起左右的法律訴訟，基本上案件類型都屬于保利小貸作為申請執(zhí)行人，要求被執(zhí)行人履行償還借款義務(wù)。

如于今年11月，中國廣州仲裁委員會作出的（2019）穗仲案字第8218號裁決書顯示，被執(zhí)行人譚某、朱某應(yīng)向申請執(zhí)行人廣州保利小額貸款股份有限公司償還借款本金329000元、利息3055元及罰息、違約金，以及補(bǔ)償申請執(zhí)行人律師費(fèi)、仲裁費(fèi)等。因被執(zhí)行人未履行生效裁決確定的還款義務(wù)，經(jīng)申請執(zhí)行人申請，該法院于2020年4月15日立案執(zhí)行，立案執(zhí)行標(biāo)的442855元。

在執(zhí)行過程中，法院公開拍賣被執(zhí)行人名下位于廣州市增城區(qū)的房產(chǎn)以清償債務(wù)，拍賣得款1469159元。

在上述提及的近十件案件披露信息中，并沒有提及保利小貸具體提供什么類型的借貸，但從目前保利小貸網(wǎng)站可看到，旗下囊括消費(fèi)貸、P貸、工薪貸、抵押貸等四大產(chǎn)品，其中P貸、工薪貸顯示“暫停服務(wù)”。

重點的則是消費(fèi)貸和抵押貸，前者指的是為保利發(fā)展的客戶提供裝修、車位等綜合消費(fèi)貸款，后者指的是全款房、按揭房的放貸，只限廣州、佛山、中山、珠海、東莞5地商品房。

另據(jù)觀點地產(chǎn)新媒體查閱，于2018年9月12日，廣州保利小額貸款股份有限公司的注冊資金數(shù)額發(fā)生變更，由此前的2億元升至5億元，上漲幅度達(dá)150%。

這背后除了業(yè)務(wù)的發(fā)展需要，同時也是為了貼合監(jiān)管要求。

據(jù)悉，近年來一直有消息稱監(jiān)管正在醞釀統(tǒng)一的互聯(lián)網(wǎng)小貸管理辦法，將準(zhǔn)入門檻、運(yùn)營要求等監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)相應(yīng)提高。最早有傳出版本顯示，要求網(wǎng)絡(luò)小貸公司實繳注冊資本不低于5億元，杠桿倍數(shù)3-5倍。

多方媒體核實報道的一個更廣為流傳的版本，則是要求小貸公司注冊資本不低于人民幣10億元，且為一次性實繳資本；通過表內(nèi)方式融入資金的，融資余額原則上不得超過其凈資產(chǎn)的5倍。

而在此次保利增資小貸公司的不久前，于2020年11月，銀保監(jiān)會聯(lián)合央行正式發(fā)布了《網(wǎng)絡(luò)小額貸款業(yè)務(wù)管理暫行辦法（征求意見稿）》。

其中，最受關(guān)注的是對于網(wǎng)絡(luò)小貸門檻的大幅抬升。注冊資本方面，新辦法要求本省區(qū)域內(nèi)經(jīng)營的網(wǎng)絡(luò)小貸注冊資本起步是10億元，如果是跨省級行政區(qū)域經(jīng)營的網(wǎng)絡(luò)小貸需要50億元，且均為一次性實繳貨幣資本。

這一門檻，目前多數(shù)網(wǎng)絡(luò)小貸公司難以達(dá)標(biāo)。上述業(yè)內(nèi)人士就表示，目前網(wǎng)絡(luò)小貸公司普遍都是按照注冊資本金5億、10億元為準(zhǔn)開展業(yè)務(wù)的。

另據(jù)統(tǒng)計，目前顯示注冊資本金超過50億元的網(wǎng)絡(luò)小貸公司僅有5家，其中最高的是螞蟻花唄運(yùn)營主體即重慶市螞蟻小微小額貸款有限公司，注冊資本金120億元；此外蘇寧旗下重慶蘇寧小額貸款有限公司剛好達(dá)標(biāo)不遠(yuǎn)，注冊資本60億元等。

即是說，若想就全國大多數(shù)項目的上下游客戶、購房者提供相應(yīng)小貸業(yè)務(wù)的話，保利小貸還必須增加45億元的注冊資金。

而對于出資比例，意見稿中提及，對于單筆聯(lián)合貸款，要求經(jīng)營網(wǎng)絡(luò)小額貸款業(yè)務(wù)的小額貸款公司的出資比例不得低于30%。

這也意味著保利小貸若想開展更多業(yè)務(wù)的話，也需要準(zhǔn)備更多資金池。保利此次公告中也表示，增資事項主要為滿足公司小額貸款業(yè)務(wù)發(fā)展需要，提高小額貸款業(yè)務(wù)綜合實力與市場競爭力。

此外，征求意見還提出，網(wǎng)絡(luò)小額貸款不得用于購房及償還住房抵押貸款——這對于當(dāng)前小貸行業(yè)，無疑是一個更為明確且重磅的樓市監(jiān)管信號。

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原標(biāo)題： 解局|保利通過了一份增資小額貸款公司的議案