此案作為中國上市房企司法重整首單成功案例，充分展現(xiàn)了破產(chǎn)重整如何成為上市公司穿越絕境、實現(xiàn)戰(zhàn)略重生的系統(tǒng)重置密鑰。

理解“灰”，就是理解中國式重整的生存法則。

中國房地產(chǎn)行業(yè)的深度調(diào)整，是一場涉及數(shù)十萬億資金、影響無數(shù)家庭和投資者的歷史性出清。

國企改革中“兩非”即非主業(yè)、非優(yōu)勢，“兩資”即低效資產(chǎn)、無效資產(chǎn)。剝離“兩非”，處置“兩資”，可以有效助力中央企業(yè)集中優(yōu)勢資源，實現(xiàn)更高質(zhì)量的發(fā)展。

在通過司法強制執(zhí)行程序回收債權越發(fā)困難的當下, 除就特定優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)享有優(yōu)先受償權的債權人外, 最終通過破產(chǎn)重整程序?qū)崿F(xiàn)債權人和債務人的“雙贏”

股權受讓方作為個稅的代扣代繳義務人，配合轉(zhuǎn)讓方以“陰陽合同”的方式逃稅，有可能涉及逃稅罪的刑事責任。

債轉(zhuǎn)股行為在實踐中是否能被法院認定為有效關鍵在于轉(zhuǎn)股債權的合法性、真實性；轉(zhuǎn)股債權是否進行專業(yè)評估；增資行為是否被公司所認可并進行公示三大關鍵點。

本文通過典型案例分析，探討在供給側(cè)結構性改革這一新的市場環(huán)境下，商業(yè)銀行如何進行市場化債轉(zhuǎn)股結構設計、組織安排及退出，推動企業(yè)股權結構改善，形成現(xiàn)代化企業(yè)制度。

今日鹽湖股份復盤大漲超過300%，去年重整計劃時被迫債轉(zhuǎn)股 的商業(yè)銀行成為最大的贏家，按照13.1元/股確定的轉(zhuǎn)股價，商業(yè)銀行破產(chǎn)重整前持有的每100元債權現(xiàn)在的市場價274元，不僅收回了全部本金還大賺了一筆。此次鹽湖破產(chǎn)重整中商業(yè)銀行的被動“債轉(zhuǎn)股”，最后成了近年來商業(yè)銀行最為成功的“債轉(zhuǎn)股”案例…

“債轉(zhuǎn)股”在有限公司國企混改中的適用問題

不良資產(chǎn)經(jīng)營行業(yè)

最后，提醒投資者、承銷商，對于經(jīng)常呼喚轉(zhuǎn)型或者多元化的企業(yè)，不管是不是城投，要多留個心眼，小心入坑。

曹山石發(fā)了twitter，提示未來幾個月最大的風險是信用風險。眾所周知，目前信用債市場存在一二級倒掛。

本期并購重組專欄，作者將與大家一起探討破產(chǎn)重整中的債轉(zhuǎn)股該如何定價，以及債權實際清償率如何確定等問題。

面對個人投資者太繁瑣，所以扯了個后續(xù)只針對機構投資者或者1000w以上高凈值客戶的幌子，想緩一緩，休息一下。