ABS視界 作者：藍(lán)胖子
來(lái)源：ABS視界(ID: ABS-ABN)
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根據(jù)中債登2021年12月報(bào)，商業(yè)銀行是信貸ABS的主要投資者。中債托管的信貸ABS共2.57萬(wàn)億，投資者持有結(jié)構(gòu)以商業(yè)銀行為主，占據(jù)六成以上，其次是其他非法人產(chǎn)品，占比26.44%，兩者合計(jì)占比超過(guò)90%。
二、滬深證券交易所
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上交所企業(yè)資產(chǎn)支持證券持有金額15,211.42億元，其中前五大類型投資人（一般法人、券商資產(chǎn)管理、基金、信托和保險(xiǎn)）占比超過(guò)95%。前五大類型投資人中，一般法人持有金額連續(xù)兩年超過(guò)萬(wàn)一，說(shuō)明銀行仍是主要投資者；信托持有的ABS金額出現(xiàn)了大幅增長(zhǎng)，具體原因歡迎私下交流。
（二）深交所
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上交所企業(yè)資產(chǎn)支持證券持有金額5342.03億元。深交所披露的投資者結(jié)構(gòu)較上交所更為詳細(xì)也更為分散，前五大類型投資者占比84.08%，其中其他專業(yè)投資者持有金額較2020年出現(xiàn)大幅增長(zhǎng)，一般機(jī)構(gòu)持有金額較2020年大幅下降，具體原因小編不知，可能深交所調(diào)整了統(tǒng)計(jì)口徑。
需要說(shuō)明的是，滬深交易所ABS投資人結(jié)構(gòu)中，公募基金出現(xiàn)了一增一減，總體略微增長(zhǎng)。根據(jù)Wind統(tǒng)計(jì)，2021年末，公募基金總持倉(cāng)資產(chǎn)支持證券市值達(dá)1,375.99億元，在當(dāng)期存量ABS余額中占比較小，并非主要的參與方。
需求主要來(lái)自債券型基金和貨幣市場(chǎng)型基金。2021年末，債券型基金和貨幣市場(chǎng)型基金持有資產(chǎn)支持證券791.03億元和498.86億元，分別占公募基金持倉(cāng)ABS市值的57.48%和36.25%，占各自凈值的1.20%和0.53%。
其中，債券型基金項(xiàng)下中長(zhǎng)期純債性基金和短期純債型基金持倉(cāng)分別為595.50億元和61.29億元，凈值占比分別為1.33%和1.25%。對(duì)于不能通過(guò)股票和轉(zhuǎn)債市場(chǎng)獲取超額收益的中長(zhǎng)期純債型基金而言，ABS產(chǎn)品雖然流動(dòng)性偏弱，但收益較高，期限選擇較靈活，是不錯(cuò)的配置品種。
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原標(biāo)題： 尋找金主丨2021年ABS投資人結(jié)構(gòu)分析
