今年以來，信托業(yè)風(fēng)險(xiǎn)持續(xù)暴露，市場(chǎng)對(duì)行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)處置及轉(zhuǎn)型高度關(guān)注。11月3日，中國信托業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布《2020年3季度中國信托業(yè)發(fā)展評(píng)析》，披露信托行業(yè)最新數(shù)據(jù)。

據(jù)中國信托業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)，截至三季度末，信托業(yè)受托管理的信托資產(chǎn)余額為20.86萬億元，較年初減少7432.79億元，同比下降5.16%。這是自2017年4季度以來，信托業(yè)資產(chǎn)管理規(guī)模連續(xù)11個(gè)季度下降。

協(xié)會(huì)表示：“行業(yè)管理規(guī)模的持續(xù)下降主要是順應(yīng)監(jiān)管導(dǎo)向、主動(dòng)控增速、調(diào)結(jié)構(gòu)的結(jié)果，表明行業(yè)正從注重規(guī)模轉(zhuǎn)向注重發(fā)展質(zhì)量。”

近年來，監(jiān)管部門通過出臺(tái)政策文件、窗口指導(dǎo)等方式加強(qiáng)監(jiān)管，推動(dòng)信托公司轉(zhuǎn)型，其中壓降融資和通道類業(yè)務(wù)是核心要求。

自2018年資管新規(guī)正式實(shí)施以來，信托公司一直處于“去通道”過程中。今年年初，銀保監(jiān)會(huì)進(jìn)一步明確了信托公司壓縮通道及融資類信托業(yè)務(wù)的目標(biāo)要求。據(jù)《證券時(shí)報(bào)》消息，監(jiān)管下發(fā)的具體壓降指標(biāo)為“以各公司2019年底的主動(dòng)管理類融資信托規(guī)模為基礎(chǔ)，各自壓降比例在20%左右”。

近日，市場(chǎng)一度傳出銀保監(jiān)會(huì)通過窗口指導(dǎo)要求40家信托公司暫停融資類信托的消息。該消息最終被辟謠，但據(jù)《財(cái)經(jīng)》記者了解，包括某頭部信托在內(nèi)的多家公司均未收到暫停融資類業(yè)務(wù)相關(guān)窗口指導(dǎo)，但某中西部地區(qū)信托公司人士告訴《財(cái)經(jīng)》記者，其所在公司10月份已用盡額度，“‘融資類業(yè)務(wù)’早就停了”。 

正如評(píng)析所說，“由于通道和融資類業(yè)務(wù)是信托公司收入的主要來源，壓降給信托公司帶來的短期陣痛難以避免”，資產(chǎn)管理規(guī)模持續(xù)下降的背景下，信托業(yè)整體呈增收不增利態(tài)勢(shì)。

整體來看，2020年前三季度，信托業(yè)實(shí)現(xiàn)經(jīng)營收入841.6億元，同比增長(zhǎng)5.78%，利潤(rùn)總額為485.89億元，同比下降13.13%，降幅較上半年擴(kuò)大4.08個(gè)百分點(diǎn)。

圖源：《2020年3季度中國信托業(yè)發(fā)展評(píng)析》

具體到第三季度，信托業(yè)實(shí)現(xiàn)營收291.09億元，同比增長(zhǎng)6.76%，增速較二季度有所回升；但同期利潤(rùn)總額為144.87億元，同比下降21.43%，降幅較一、二季度擴(kuò)大。

協(xié)會(huì)表示：“這可能與信托公司加大資產(chǎn)減值損失計(jì)提力度有關(guān)。”

從信托功能上看，三季度末，事務(wù)管理類信托余額為9.23萬億元，占比44.26%，較上年末降低5.04個(gè)百分點(diǎn)；監(jiān)管當(dāng)前鼓勵(lì)的投資類信托余額為5.68萬億元，占比27.23%，較上年末提高3.52個(gè)百分點(diǎn)；融資類信托余額為5.95萬億元，占比28.52%，較上年末提高1.53個(gè)百分點(diǎn)。

雖然融資類信托占比有所上升，但從具體規(guī)模上看，三季度末融資類信托較二季度減少4966.43億元，環(huán)比降幅超過7%。此外，三季度事務(wù)管理類信托規(guī)模較二季度減少3473.03億元。信托業(yè)協(xié)會(huì)認(rèn)為：“這反映了行業(yè)在3季度加大了壓縮融資類和通道類業(yè)務(wù)的力度，更加積極地拓展投資類信托業(yè)務(wù)。”

 圖源：《2020年3季度中國信托業(yè)發(fā)展評(píng)析》

從信托資金投向上看，截至三季度末，信托資金投向占比前六位的行業(yè)分別是工商企業(yè)、基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)、房地產(chǎn)、其他、金融機(jī)構(gòu)和證券市場(chǎng)。

其中，信托行業(yè)投向房地產(chǎn)領(lǐng)域的資金總額持續(xù)下降。截至今年三季度末，投向房地產(chǎn)領(lǐng)域的信托資金總額為2.38萬億元，較上年末下降3262.01億元，降幅達(dá)12.06%；較2020年2季度末下降1234.42億元，環(huán)比降4.94%。自2019年二季度以來，為落實(shí)中央“房住不炒”定位，銀保監(jiān)會(huì)持續(xù)加強(qiáng)房地產(chǎn)信托合規(guī)監(jiān)管，投向房地產(chǎn)的信托資金余額已經(jīng)連續(xù)5個(gè)季度下降。

從占比來看，2020年3季度末，房地產(chǎn)信托占比為13.8%，比2019年末和2019年2季度末分別下降1.27和1.58個(gè)百分點(diǎn)。

投向金融機(jī)構(gòu)的信托資金也在下降。截至三季度末，投向金融機(jī)構(gòu)的資金信托總額為2.15萬億，較2019年末減少3533.59億元，下降14.11%；環(huán)比二季度末減少1161.99億元，降幅為5.13%；規(guī)模占比為12.48%，較2019年末下降1.48個(gè)百分點(diǎn)，較去年同期下降1.97個(gè)百分點(diǎn)。

自2017年開啟金融降杠、治亂象以及2018年正式實(shí)施資管新規(guī)以來，投向金融機(jī)構(gòu)的信托資金規(guī)模已經(jīng)連續(xù)11個(gè)季度下降。

值得注意的是，截至2020年3季度末，投向證券市場(chǎng)的信托資金總額為2.21萬億元，較上年末增加2538.14億元，增長(zhǎng)幅度達(dá)12.95%，是唯一實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)的投向領(lǐng)域。根據(jù)資金信托新規(guī)征求意見稿，未來集合資金信托非標(biāo)債權(quán)融資占比不得超過50%，證券市場(chǎng)投資將成為信托轉(zhuǎn)型的重要方向。