作者：指南君

來源：不良資產(chǎn)指南

高息收費(fèi)等套路

迎來監(jiān)管終極審判

過去，打開任何一個(gè)手機(jī)App，滿屏都是“低息貸款、秒批秒貸”“月息0.8%”的誘人廣告。可當(dāng)借款人真正點(diǎn)進(jìn)去，等待他們的卻是一道道精心設(shè)計(jì)的“收費(fèi)迷宮”。利息之外，還要繳納渠道服務(wù)費(fèi)、擔(dān)保費(fèi)、賬戶保險(xiǎn)費(fèi)，甚至強(qiáng)制捆綁的會(huì)員權(quán)益。有用戶在某平臺(tái)借款5萬元分12期還款，被額外收取11250元“增值服務(wù)費(fèi)”，綜合年化成本輕松突破40%。

這些見不得光的“拆分收費(fèi)”套路，終于等來了監(jiān)管的終極審判。

第一記重錘，是2025年10月1日正式落地的《關(guān)于加強(qiáng)商業(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)助貸業(yè)務(wù)管理提升金融服務(wù)質(zhì)效的通知》，業(yè)內(nèi)稱為“助貸新規(guī)”。新規(guī)直指助貸模式的核心命門：商業(yè)銀行必須獨(dú)立開展征信查詢、風(fēng)險(xiǎn)評估等核心風(fēng)控，禁止助貸機(jī)構(gòu)兜底代償；同時(shí)明確，單筆貸款的綜合融資成本——包括利息、增信服務(wù)費(fèi)、擔(dān)保費(fèi)等所有項(xiàng)目——年化利率不得超過24%。這意味著，過去助貸平臺(tái)慣用的“低利息+高服務(wù)費(fèi)”模式徹底失靈，那些靠36%甚至更高利率覆蓋高壞賬的平臺(tái)，一夜之間失去了生存土壤。

第二記重錘，2026年3月15日，國家金融監(jiān)督管理總局與中國人民銀行聯(lián)合發(fā)布《個(gè)人貸款業(yè)務(wù)明示綜合融資成本規(guī)定》，自2026年8月1日起正式施行。新規(guī)要求，所有個(gè)人貸款業(yè)務(wù)必須向借款人出示“綜合融資成本明示表”，逐項(xiàng)列明利息、擔(dān)保費(fèi)、服務(wù)費(fèi)等每一項(xiàng)收費(fèi)的標(biāo)準(zhǔn)與收取主體，并統(tǒng)一折算為年化綜合利率。線上辦理的，須通過彈窗展示并設(shè)置強(qiáng)制閱讀時(shí)間，借款人確認(rèn)后方可簽約；線下辦理的，則需本人簽字確認(rèn)。最致命的一條是：除明示項(xiàng)目外，貸款人及其合作機(jī)構(gòu)不得再收取任何與貸款相關(guān)的額外息費(fèi)。

這套組合拳，精準(zhǔn)打在了網(wǎng)貸行業(yè)最隱蔽的“七寸”上。過去平臺(tái)通過拆分收費(fèi)、加權(quán)平均利率、捆綁權(quán)益等手段規(guī)避監(jiān)管的灰色操作，在新規(guī)面前再無藏身之處。一位助貸機(jī)構(gòu)技術(shù)總監(jiān)坦言，系統(tǒng)調(diào)整的技術(shù)難度不大，但新規(guī)對行業(yè)的影響極其深遠(yuǎn)。年化利率超過24%的高息業(yè)務(wù)，將徹底退出市場。

利潤大崩盤

中小平臺(tái)迎“生死劫”

監(jiān)管的重錘落下，行業(yè)財(cái)報(bào)一片慘淡。

奇富科技2025年第四季度營收同比下降8.7%，凈利潤暴跌46.8%，核心的平臺(tái)服務(wù)凈收入銳減58.5%。信也科技第四季度交易量減少24.8%，凈利潤較年內(nèi)高點(diǎn)下滑44%。樂信全年?duì)I收下降7.4%，小贏科技逾期率全面攀升，31至60天逾期率從1.02%升至1.85%。

這些數(shù)字背后是盈利模式的崩盤，行業(yè)資金成本約3%至5%，流量成本4%至5%，風(fēng)險(xiǎn)成本7%至9%，運(yùn)營成本4%至6%。在24%的利率上限下，利潤空間被壓縮到極致。而過去，行業(yè)普遍執(zhí)行36%的上限，高息客戶正是平臺(tái)最重要的利潤來源。

中小平臺(tái)處境更加兇險(xiǎn)。約5萬億網(wǎng)貸余額中，年化利率24%至36%的高息業(yè)務(wù)約8000億元，占比16%，主要集中在腰部及以下平臺(tái)。新規(guī)之下，這些業(yè)務(wù)只有兩條路：合規(guī)改造，或者退出。多家規(guī)模在100億到200億元、專注高息業(yè)務(wù)的中小平臺(tái)已經(jīng)陷入停滯。

監(jiān)管高壓之下，中小銀行紛紛收緊甚至停止與助貸平臺(tái)合作，洗牌在加速。烏魯木齊銀行自2025年10月起全面停止發(fā)放合作類個(gè)人互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)貸款，龍江銀行、威海藍(lán)海銀行等也大幅縮減合作名單。2026年以來，甘肅、重慶、海南、北京、上海等十余地合計(jì)注銷清退約80家小貸公司。行業(yè)平臺(tái)數(shù)量從2017年高峰期的約5970家，銳減至不足100家，規(guī)模縮水超過98%。

合作金融機(jī)構(gòu)開始要求追加壞賬風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)保證金。有中小銀行要求按現(xiàn)有助貸合作金額的5%追加繳納，否則暫停合作。因?yàn)?4%至36%利率區(qū)間的借款人，經(jīng)濟(jì)狀況本就脆弱，長期依賴“借新還舊”維持周轉(zhuǎn)。高息業(yè)務(wù)被壓縮后，逾期和壞賬風(fēng)險(xiǎn)急劇上升。為了保住資金合作，有的平臺(tái)實(shí)控人甚至自掏腰包墊付保證金。

催收紅線劃定

單日催收不得超過6次

長期以來，暴力催收是網(wǎng)貸投訴的重災(zāi)區(qū)。2025年全國網(wǎng)貸相關(guān)投訴達(dá)123.6萬件，其中私人號碼催收投訴占比68.7%。無數(shù)借款人被“午夜奪命連環(huán)CALL”折磨，通訊錄里的親友無一幸免，甚至有人遭遇偽造公文、上門恐嚇。

2026年初，監(jiān)管部門出臺(tái)史上最嚴(yán)催收規(guī)范。晚10點(diǎn)到次日早8點(diǎn)，嚴(yán)禁任何形式的電話催收和外訪催收。同一聯(lián)系方式，單日催收電話不得超過6次。嚴(yán)禁“爆通訊錄”，不得向債務(wù)人以外的第三方透露債務(wù)信息或進(jìn)行騷擾。嚴(yán)禁散布他人隱私、非法獲取個(gè)人信息。嚴(yán)禁以恐嚇、辱罵、欺詐、威脅、暴力等手段催收。嚴(yán)禁偽造公文、冒充公檢法。

違規(guī)催收最高可罰6萬元。配合客訴率考核、暫停合作資格等監(jiān)管手段，足以讓任何平臺(tái)對催收合規(guī)問題高度重視。

2026年3月13日，金融監(jiān)管總局約談了分期樂、奇富借條、你我貸借款、宜享花、信用飛5家平臺(tái)，核心要求就是“降客訴”，規(guī)范營銷宣傳，清晰披露息費(fèi)，依法合規(guī)催收，健全投訴解決機(jī)制。一位被約談的機(jī)構(gòu)人士說，未來將嚴(yán)格按照監(jiān)管要求，在保護(hù)消費(fèi)者權(quán)益的同時(shí)顯著降低客訴。

暴力催收時(shí)代，正在走向終結(jié)。網(wǎng)貸行業(yè)靠信息差和催收躺賺的日子，也徹底翻篇了。

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原標(biāo)題： 5萬億網(wǎng)貸行業(yè)，天塌了！