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土地月報｜成交規模處于季節性低位，新一年供地周期尚未正式開啟（2026年1月）

克而瑞地產研究

2026-01-31 22:43 234 0 0

2026年1月，土地成交規模迎來季節性回落，供求規模環比顯著下降，同比也延續回落。

作者：克而瑞

來源：克而瑞地產研究

導語

行業發展環境持續向好，上半年土拍熱度有望回升

◎ 文 / 馬千里

2026年1月，土地成交規模迎來季節性回落，供求規模環比顯著下降，同比也延續回落。月末快報數據顯示，當月土地成交建筑面積和金額均環比回落90%，同比來看二者分別下降48%和59%。供地規模方面，截至25日本月土地供應面積3360萬平方米，同比下降8%，各地主管部門仍在進一步嚴控新增土地供應。從市場熱度來看，由于本月成交地塊多為2025年末供應的年度收尾地塊，優質高總價地塊成交占比偏低，本月溢價率延續低位，至截稿時10億元以上的宅地均為底價成交。

核心要點

供求：交易規模進入季節性低位，持續落實控增量目標。本月土地供應建筑面積為3360萬平方米，環比下降50%，同比下降8%。成交2580萬平方米，環比下降90%，同比下降48%。

熱度：延續低位回落。1月平均溢價率為1.8%，環比下降0.3個百分點。高總價地塊普遍為底價成交。

分布：各能級均同比回落。就成交金額變動來看，一線城市同比下降83%，二線同比回落48%，三四線下跌55%。

后市展望

行業發展環境持續向好，上半年土拍熱度有望回升

2026年1月，土地市場步入供求規模的季節性低位，供求雙端規模環比大幅回落，同比亦延續下行走勢，各地仍堅定踐行土地控增量的調控思路。本月成交地塊多為2025年末的收尾項目，優質高總價地塊成交稀缺，市場平均溢價率較12月進一步走低，以上海2026年首輪土拍為例，2宗宅地均以底價成交。

從近期政策動向來看，2026年初中央部委及監管部門明確將持續實施適度寬松的貨幣政策，符合條件的房地產“白名單”項目貸款可享受5年展期政策，行業融資環境得以持續優化，企業拿地積極性有望有效提振；同時結合年初《求是》刊文及住建部相關表態，新一年房地產行業將堅守“控增量、去庫存”核心調控方向，土地供求規模持續優化調整，疊加閑置土地回購、城市更新等工作穩步推進，后續將釋放更多優質地塊資源。展望后市，農歷新年過后，各地2026年供地計劃將陸續落地，隨著土地市場正式邁入新的供地周期，預計2026年上半年土地市場熱度將逐步回升。

01供求

交易規模同比延續回落

持續落實“控增量”目標

土地供應方面，截至2026年1月25日，本月土地供應建筑面積為3360萬平方米，環比下降50%，同比下降8%。1月份正值歲末年初之際，環比來看供應規模如期出現了季節性回落。同比來看，年初新增供應規模仍在進一步下降，說明各地主管部門仍在進一步踐行控增量路線。本月監測城市平均供地容積率為1.96，優質低密宅地成為供應主力。

至截稿時，一線城市中北京、廣州有宅地掛牌。其中出讓底價最高的是廣州泛珠江新城綜合用地，地塊容積率2.92，出讓底價高達186.4億元，起拍樓板價為3.3萬元/平方米，規劃建筑面積56.7萬平方米，住宅部分約22萬平方米。出讓附加條件嚴格，包括建設不低于4.5萬平方米的國際知名五星級酒店及同品牌酒店式公寓、建設中小學幼兒園并無償移交、北側的21、23號子地塊建成后須整體自持、為石牌村建設9.1萬平方米權益物業（村集體按成本價購買）、無償移交7962平方米共有產權房及人才公寓等多項要求。該地塊優勢極為顯著，作為珠江新城東區僅存的大面積未開發"最后寶地"，軌交配套成熟，周邊有K11、花城匯等頂級商圈，自身規劃城央公園，并打造集頂奢百貨、高端酒店、特色體驗于一體的商業體系，還將新增5條道路優化區域交通，引入數字辦公、未來社區等新興功能，推動片區向"晝夜協同"活力城區轉型。周邊新房方面，高端項目售價可達10萬元/平方米以上。

二線城市方面，本月各城市出讓地塊底價均在50億元以下。本月出讓底價最高的地塊來自杭州城東新城，起拍價21.34億元，容積率2.2，起拍樓板價3萬元/平方米。地塊南向一線京杭運河景觀，北面距離地鐵4號線新風站約300米，1站直達杭州東站，周邊德勝快速路、秋石高架等主干道環繞，3公里范圍內有浙大二院城東院區、邵逸夫醫院、匯和城購物中心、濮家小學萬家校區、采荷中學濮家校區等成熟配套。周邊新房方面，綠城翠隱江粼軒在售均價約6.1萬元/平方米，安琪兒區塊的錦上萬象府高層均價約6.6萬元/平方米、疊墅均價約8.5萬元/平方米。

三線城市方面，本月出讓宅地大多為容積率2.0以下的低密宅地。其中金華的金東南低密宅地較為值得關注，地塊容積率僅1.09，住宅部分限高15米，起拍總價4.14億元，起拍樓板價1.1萬元/平方米。地塊自身優勢顯著，擁有一線武義江江景資源，可打造高品質的稀缺濱水低密社區，同時地處金茂未來科學城核心片區，周邊配套成熟，臨近東市南街、武義街等城市主干道，交通便捷，商業配套成熟，并有中央綠谷公園、東湄公園等生態資源，居住氛圍濃厚。周邊新房方面，臨近的金茂未來科學城售價在2.2萬元/平方米左右。

本月自然資源部與住房城鄉建設部聯合印發《關于進一步支持城市更新行動若干措施的通知》。就通知內容和官方解讀來看，新一年房地產用地供應將緊扣城市高質量發展主線，以存量用地盤活為核心，秉持“項目跟著規劃走、土地要素跟著項目走”原則，強化國土空間規劃的彈性與適應性。例如，支持利用存量土地及房產資源發展國家鼓勵類產業，相關主體可享受一定年期內不改變用地主體與規劃條件的過渡期政策（原則上不超過5年）。這一舉措將顯著提升土地要素利用效率，有效消化房地產庫存，為加快構建房地產發展新模式提供有力支撐。

土地成交層面，截至1月25日，全國經營性土地招拍掛成交建面2580萬平方米，環比下降90%，同比下降48%；本月成交金額622億元，環比下降90%，同比下降59%。本月所有城市土地成交金額均不高于50億元；成交建面超過100萬平方米的城市只有淮安。受高等級城市成交占比下降影響，本月全國平均樓板價為1821元/平方米，環比下降5%。

02熱度

溢價率延續回落

本月高總價地塊均為底價成交

市場熱度方面，至截稿時1月平均溢價率為1.8%，如期低位回落。本月10億元以上的高總價地塊均為底價成交，包括上海浦東、閔行的2宗宅地也是如此。不過三四線城市仍有部分體量合適的優質地塊溢價出讓，如金華南站因產城融合發展預期，再加之地塊本身素質較高，實現了32%的溢價率；宜興城北保障房地塊因其收益確定性，更是溢價48%方才成交。