新流財經 
觀資本市場，看債市江湖。
作者：小慧吖
來源：新流財經（ID：xinliucaijing）
“和他們合作還要看臉色，還要排隊。”一位民營銀行從業者近期和某巨頭系現金貸走合作流程時發出感慨，雖然身份是資金方，是出錢的角色，但在合作中竟然是“弱勢”一方。
“稍不注意，就怕對方拖延，或者不合作了，畢竟一堆銀行排著隊給他們資金。”
這是多數中小民營銀行的共同弱點，一沒有核心自營個人信貸產品；二又要滿足股東盈利要求，如此一來，只能將希望寄托在助貸、聯合貸產品上。
出于對風險的考量，多數中小民營銀行青睞與巨頭系現金貸產品或者頭部民營銀行合作。
他的遭遇并不是個例。
很多民營銀行成立后的很長一段時間里，都處在同樣的困境。因為吸儲能力遠不及一般傳統銀行，在尋求業務合作時，民營銀行時常在頭部互金機構面前“卑微”得像個乙方，行長親自跑業務談合作的都不在少數。
直到他們資金實力充沛，能撬動更大的杠桿時，局面才會有所好轉。
盡管如微眾、新網這樣民營銀行當中的頭部玩家，一開始也曾被放在銀行業固有的“鄙視鏈”末端，被稱為“連網點都沒有的銀行”，并不被頭部資產端機構以及銀行同業看好。
15家民營銀行已經布局助貸/聯合貸業務
自2014年3月啟動民營銀行試點以來，全國已經有18家民營銀行開業。
這類誕生在互聯網時代，沒有物理網點的銀行，被賦予了特殊使命。按照《關于促進民營銀行發展的指導意見》的意思，民營銀行要為實體經濟特別是中小微企業、“三農”和社區，以及大眾創業、萬眾創新提供更有針對性、更加便利的金融服務。
經過6年時間的打磨，民營銀行中，除了騰訊、阿里背后的微眾銀行、網商銀行在市場中頗具存在感，其他銀行的業務發展，尤其是貸款業務，如今來看，似乎更像一家消費金融公司（只是消費金融公司沒有吸儲能力）。
盡管民營銀行為了支持小微企業發展，多數都會上線小微企業貸款，但更多的卻局限在本地區業務上，如此來看，這樣的民營銀行似乎又發展成了一家區域性銀行。
新流財經盤點了18家已經開業的民營銀行當前貸款業務（信息來自各銀行官網、APP）——
（點擊圖片查看大圖）很明顯的特征是，除了民商銀行、新安銀行、客商銀行，其他15家民營銀行，均有與其他金融機構或者助貸平臺開展聯合貸或者助貸業務。
多家民營銀行會與微眾銀行、網商銀行開展聯合貸款業務，如金城銀行、富民銀行、三湘銀行等，當然，占主導地位的是微眾和網商銀行。
這一業務拓展趨勢在持牌消費金融圈中同樣常見。
一些中小持牌消費金融公司，成立兩年還未上線自營信貸業務，依然依靠助貸、聯合貸來放貸。
穿透來看，這類民營銀行或者持牌消費金融公司，缺乏自主獲客以及風控能力。
監管早已關注到這一現象，因此在此前流傳的《商業銀行互聯網貸款管理辦法(征求意見稿)》中，特別強調“互聯網貸款業務模式涉及與外部機構合作的，核心風控環節應當由商業銀行獨立開展且有效，不得將授信審查、風險控制、貸款發放、支付管理、貸后管理等核心業務環節委托給第三方合作機構。”
在日趨嚴厲的監管環境下，民營銀行擁有自主風控體系應該是第一要務。
消費金融崛起的這幾年，無抵押無擔保的個人現金貸業務爆發，在一定程度上是因為大數據風控的成熟。
當然，對于一向對數據敏感，走穩健風格的銀行而言，沒有更多的大數據風控，卻可以借助擔保物、抵押物來做增信，又或者直接在進件門檻上劃一條線。
因此，為了規避風險，多數民營銀行在個人貸款中設置了層層門檻，如裕民銀行的信用貸“金裕貸”，目前只向特定受邀用戶開放；藍海銀行的多種貸款都有一定門檻，要么需要有房產，要么需要在藍海銀行有定期電子存單做抵押；新安銀行的個人消費貸，也需要在該行展業地有固定居所和合法穩定收入來源。
小微貸款業務多局限在本地
前文已經提到，民營銀行成立的初衷是監管希望他們能服務實體經濟，為小微企業、“三農”帶來便利的金融服務。
從上表能看出，幾乎每家都推出了面向小微企業，或者個人經營者的貸款產品，但仔細研究會發現，多數銀行的個人經營性貸款、小微貸款業務，僅局限于當地企業申請，雖然，民營銀行本身沒有屬地展業限制。
如藍海銀行的惠農貸，目前面向威海地區農民、漁民、涉農個體工商戶及小微企業主；民商銀行的商人貸需要有溫州地區常住戶口或擁有當地產權房……
誠然，連作為頭部的微眾銀行的微業貸也并沒有覆蓋全國的中小企業。畢竟，小微企業融資難本來就是世界性難題。小微企業財務數據不健全，沒有抵質押擔保條件，金融機構極難對其做好風控。
在當前，一家民營銀行若能服務好一方的小微企業，亦是值得肯定的事。
截至目前已經有5家民營銀行（新網、三湘、億聯、金城、振興）披露2019年業績，新網銀行業績最好，2019年全年營收26.67億元、凈利潤11.24億元，分別增長100%、205%。
億聯銀行實現扭虧為盈，2019年營收9.56億元，凈利潤1.53億元，去年營收和凈利潤則分別為1.63億元、-1.5億元。
新網銀行和億聯銀行，都是助貸／聯合貸市場中的頭部玩家，分別合作趣店、美團金融等頭部互金平臺。
微眾、網商業績還未披露，相信會更驚人。
有分析認為，長遠來看，民營銀行的發展仍將呈兩極化趨勢，微眾、網商依靠巨頭系股東，客戶數量甚至超過傳統大行，卻又覆蓋了傳統大行難以覆蓋的長尾客群，這恰是監管鼓勵發展的方向。
目前這兩家銀行總資產已破千億（2018年，微眾、網商總資產分別為2200億元、959億元），但其他民營銀行，多數股東為傳統企業，業務發展也看股東資源和所在區域，因此發展也較為保守傳統。
不過，專注于當地，服務好當地中小微企業、農戶，做小而美的銀行也未嘗不可。
值得注意的是，民營銀行發力助貸業務儼然已成趨勢，監管并未否定民營銀行開展此業務，只是作為合規的象征，民營銀行理應更慎重選擇合作對象。
如《商業銀行互聯網貸款管理暫行辦法(征求意見稿)》強調的，應建立合作機構準入機制，要從經營情況、管理能力、風控水平、技術實力、服務質量、業務合規和機構聲譽等方面對合作機構進行準入評估。對聯合貸款合作機構選擇，還應重點關注合作方資本充足率水平、杠桿率、不良貸款率、貸款集中度及其變化，審慎確定聯合貸款合作機構名單。
并不是巨頭系，或者行業知名的助貸產品，其資本充足率水平、杠桿率、不良貸款率就一定符合要求。
在投訴平臺可以發現，知名助貸產品被投訴的現象并不少見，而其背后合作的民營銀行同樣受到牽連。
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