面包財經(jīng) 作者：面包財經(jīng)
來源：面包財經(jīng)（ID:mianbaocaijing)
作為公募基金“規(guī)模一哥”，易方達旗下一款明星產(chǎn)品正遭遇大額贖回和凈值下跌的雙重壓力。
易方達戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)A是易方達2021年初發(fā)行的一款“明星產(chǎn)品”，發(fā)行規(guī)模超過90億份，位居同類產(chǎn)品前列。但到2021年底，該基金的基金份額相較成立時減少超過45億份，這意味著該產(chǎn)品遭遇了大額的凈贖回。
進入2022年以來，該基金的單位凈值下跌約兩成，業(yè)績在同類基金中排名靠后。分析相關(guān)產(chǎn)品數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，除了市場環(huán)境趨冷的外部因素，易方達戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)A持續(xù)加倉、高位重倉熱門股、風控能力不足等內(nèi)部因素可能是導致該產(chǎn)品業(yè)績不佳、投資者用腳投票的重要因素。
業(yè)績墊底：2022年虧損已超兩成
2021年新成立的股票型基金（初始基金口徑）中，發(fā)行份額超過30億份的“明星產(chǎn)品”共有23只，易方達、華夏基金各占4只，并列位居第一。剔除指數(shù)型基金后，易方達戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)A以發(fā)行份額93.08億份位居普通股票型基金中的首位。
易方達戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)A基金經(jīng)理為劉武，曾任華夏基金投資研究部研究員，易方達基金行業(yè)研究員、投資經(jīng)理。
截至2021年底，易方達戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)A的期末基金份額凈值為1.0440，跑贏業(yè)績比較基準。但進入2022年以來，該基金出現(xiàn)大幅下跌。2022年截至3月7日，易方達戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)A的凈值下滑至0.8103，年內(nèi)下跌22.39%，在738只同類基金中排名第722位。
在2021年新成立的普通股票型基金中，易方達戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)A在2022年截至3月7日的凈值跌幅僅次于前海開源公共衛(wèi)生主題精選A，排名第二位。
圖1：2021年新成立普通股票型基金今年以來回報排名倒數(shù)前20
高位重倉熱門股 風控能力存疑
2022年凈值大幅下跌與易方達戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)股票型證券投資基金持續(xù)加倉并高位重倉熱門股密切相關(guān)。
數(shù)據(jù)顯示，易方達戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)股票型證券投資基金的股票市值占基金資產(chǎn)凈值比例從2021年一季度不到四成一路上升至2021年四季度超過九成。
圖2：2021年Q1至2021年Q4股票市值占基金總資產(chǎn)比例
根據(jù)易方達戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)A披露的2021年四季報，基金前十大重倉股包括金蝶國際、三花智控、欣旺達、寧德時代、道通科技等企業(yè)，其中超過半數(shù)為新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈上市公司。
圖3：2021年四季度末易方達戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)A的前十大股票持倉
從十大持倉今年以來的股價表現(xiàn)來看，基金多個重倉股“踩雷”。除了華友鈷業(yè)、兆易創(chuàng)新，其余持倉的跌幅均已超過20%。其中，道通科技、欣旺達更是分別下跌超過42.82%和30.98%。
值得一提的是，欣旺達于2021年四季度首次出現(xiàn)在易方達戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)A的前十大重倉股中，正好是欣旺達的股價相對高位。
從發(fā)行“一哥”到贖回“一哥”
2021年四季報顯示，易方達戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)A已經(jīng)從發(fā)行“一哥”滑落至贖回“一哥”。數(shù)據(jù)顯示，截至2021年底，易方達戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)A的基金份額為47.62億份，相較發(fā)行時的份額減少超過45億份，份額下降的數(shù)量位居榜首。
圖4：2021年新成立普通股票型基金份額減少排名前10
易方達是國內(nèi)公募基金業(yè)的“規(guī)模一哥”。中國基金業(yè)協(xié)會的數(shù)據(jù)顯示，2021年四季度末，公司管理的非貨幣公募基金月均規(guī)模達到10270.13億元，位居榜首。
除了易方達戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)A，易方達旗下其他多只股票型基金也在2021年四季度遭遇較大贖回。易方達中證科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)50ETF是一只被動指數(shù)型基金，2021年第四季度被凈贖回13.17億份至83.51億份，在所有易方達旗下的股票型基金（初始基金口徑）中排名第一。
此外，伴隨市場走弱，基金“虧錢效應”持續(xù)發(fā)酵，易方達旗下多只產(chǎn)品公告延長募集期。數(shù)據(jù)顯示，2022年截至2月末，累計有48只公募基金公告延長募集期，易方達與華商基金各占4只，并列第一。（CJT）
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