睿博恩重生筆記 作者：李坤澤
來源：睿博恩重生筆記
2026年9月28日，央行、金融監(jiān)管總局、證監(jiān)會、發(fā)改委、工信部、財政部、商務部、文旅部八部門聯(lián)合印發(fā)《關于金融支持服務業(yè)擴能提質的指導意見》，一次性推出19項金融舉措。這份文件最核心的變革，是倒逼金融機構告別“重資產、重抵押”的傳統(tǒng)授信慣性，直面輕資產主體長期存在的融資痛點。
對于習慣于看不動產、設備抵押物的傳統(tǒng)信貸體系而言，這不是一次微調，而是底層評估邏輯的系統(tǒng)性轉向。而站在睿博恩深耕困境資產處置、企業(yè)重整重生的視角觀察，政策落地將重塑整個服務業(yè)紓困的業(yè)務邏輯。
為什么是服務業(yè)？GDP貢獻六成，信貸體系卻長期“邊緣化”
服務業(yè)是吸納就業(yè)、拉動內需的經濟底盤。2026年一季度，服務業(yè)增加值占GDP比重61.7%，對經濟增長貢獻率63.2%；上半年服務業(yè)增加值41.4萬億元，同比增長5.2%，對經濟增長貢獻率達到66.1%。但服務業(yè)的融資地位，和它在國民經濟中的分量嚴重錯配。截至2026年3月末，全國普惠型小微企業(yè)貸款余額38.79萬億元，其中信用貸款余額12.02萬億元，占比僅31.0%。即便信用貸增速保持20.13%的較高水平，仍有近七成小微貸款必須依托抵押物。服務業(yè)企業(yè)天然具備輕資產、缺不動產抵押、核心價值依附人力資本、現(xiàn)金流季節(jié)性波動的特征，傳統(tǒng)信貸模型很難匹配其融資需求。
連鎖餐飲企業(yè)，數百萬門店裝修投入，在銀行體系無法作為有效抵押物；
物流服務商，核心載體是租賃倉庫與營運車輛，可抵押價值有限；
商務咨詢、專業(yè)服務公司，最珍貴的資產是客戶資源與專業(yè)團隊，這類“隱形資產”過去無法估值、無法質押。
抵押難，直接推高融資成本。大量服務業(yè)小微企業(yè)在正規(guī)信貸門外，只能轉向高成本民間資金。一旦經營遇冷，高息負債就會形成債務雪崩，成為壓垮企業(yè)的最后一根稻草。在睿博恩多年處置實踐中，大量服務業(yè)困境企業(yè)的癥結，并非商業(yè)模式完全失效，而是現(xiàn)金流錯配：有訂單卻缺少啟動資金、保有穩(wěn)定客戶卻缺少周轉資金、手握技術與服務能力，唯獨缺少銀行認可的抵押物。這份頂層文件從金融供給端重構服務業(yè)融資規(guī)則，本質是從源頭減少“因融資機制錯配而陷入債務危機”的企業(yè)數量，屬于前置性的產業(yè)保護。
19項舉措背后三大核心轉向：從“看磚頭”到“看經營”
整套政策框架，可以濃縮為三大底層變革，每一項都直接影響服務業(yè)企業(yè)的融資方式，也深刻改變困境主體重生的路徑。
轉向一：從“重抵押”轉向“重信用”，供應鏈金融迎來“脫核”突破
文件明確鼓勵金融機構擴面首貸、信用貸、中長期經營貸，健全知識產權質押機制，提升無形資產質押的實操能力，推廣主動授信、隨借隨還產品，搭建適配服務業(yè)的全生命周期風險評估與差異化定價體系。最具突破性的，是對供應鏈金融的重新定義。政策提出，金融機構可依托供應鏈數據信用與物的信用，面向生產性服務業(yè)，基于訂單、倉單、運單、應收賬款提供融資，積極探索供應鏈脫核模式。所謂“脫核”，就是授信邏輯從存量資產評估，轉向流量行為核驗；從單一主體靜態(tài)信用，升級到交易數據、貨權動態(tài)形成的數據信用、物的信用。鏈上中小服務商，不再因為缺少大型核心企業(yè)確權背書，直接被擋在融資大門之外。上海農商銀行與錦江國際集團的實踐，已經跑通這套模式：依托采購平臺沉淀訂單、歷史履約數據，把經營流水轉化為授信依據，資金受托支付直達供應商，構建“交易—融資—支付—收貨”閉環(huán)。授信邏輯正在發(fā)生本質變化：銀行不再只問你名下有什么資產，而是重點評估你能不能持續(xù)穩(wěn)定經營、持續(xù)產生真實交易。對服務業(yè)企業(yè)來說，訂單合同、平臺流水、履約記錄，正在成為新一代“數字抵押物”。
轉向二：從“一刀切”授信，走向分層分類、賽道化經營
文件對不同類型金融機構劃定差異化業(yè)務定位：全國性銀行自主挑選3—5個服務業(yè)賽道深耕；地方法人銀行聚焦本地1—2個特色服務業(yè)，開發(fā)本地化信貸產品；保險機構配套營業(yè)中斷險、公眾責任險等風險分擔工具。在賽道劃分上，生產性服務業(yè)重點扶持科技服務、現(xiàn)代物流、商務服務，做強供應鏈金融；生活性服務業(yè)面向住宿餐飲、養(yǎng)老托育、居民服務、文旅業(yè)態(tài)，優(yōu)化小額經營貸供給。分層設計的初衷，是告別一套風控模板套用全部服務業(yè)主體的粗放模式。千萬營收規(guī)模的物流服務商，和街邊個體餐飲門店，本就不該使用同一套信貸標尺。山東本地銀行已經出現(xiàn)先行案例：濟南農商行打破“唯報表、唯盈利”的傳統(tǒng)思路，以純信用方式為半導體檢測服務商授信1000萬元；張店農商銀行將商戶文創(chuàng)資質、市場口碑納入授信評估，推出一次授信、三年有效、隨借隨還的循環(huán)貸產品。賽道化、本地化的信貸產品，正在把授信評估的顆粒度做細。
轉向三：從單一間接融資，邁向多元融資并舉
政策支持符合條件的服務業(yè)企業(yè)發(fā)行債券，運用信用保護工具增信；引導創(chuàng)投、產業(yè)基金發(fā)揮引導作用，支持服務業(yè)主體上市、并購重組；借助ABS、REITs盤活現(xiàn)代物流、文旅康養(yǎng)等具備穩(wěn)定現(xiàn)金流的存量資產；配套融資租賃工具服務設備運營類服務業(yè)。這一安排，和央行行長潘功勝提出的金融結構變遷判斷一脈相承。截至2026年6月末，社會融資規(guī)模中間接融資占比降至三分之二，直接融資占比抬升至三分之一。服務業(yè)融資體系重構，正是宏觀金融結構轉型的落地實踐。從信貸獨大走向股、債、REITs、ABS多元工具協(xié)同，服務業(yè)企業(yè)的資產估值邏輯隨之迭代。資產不再局限于廠房、設備，穩(wěn)定現(xiàn)金流、特許經營權、品牌價值都擁有了資產定價通道。
民間借貸市場迎來結構性擠壓：正規(guī)資金承接合規(guī)需求，高息空間持續(xù)收縮
過去服務業(yè)小微融資缺口，催生了規(guī)模達十萬億級別的民間借貸市場。央行數據顯示，農村地區(qū)生產經營融資中，民間借貸占比超45%。這類資金普遍期限短、成本高、風控粗放，一旦經營波動，極易引爆連鎖債務糾紛。睿博恩在困境資產處置實務中，頻繁遇到企業(yè)因為卷入民間借貸，核心資產被查封凍結、經營完全停擺的案例。隨著銀行信用貸、小額經營貸持續(xù)放量，經營穩(wěn)定、征信干凈的小微主體，可以接入成本更低、周期更穩(wěn)定的正規(guī)信貸渠道，大幅降低觸碰高息負債的概率。但政策紅利并非普惠式雨露均沾。文件優(yōu)先覆蓋經營記錄穩(wěn)定、數據可核驗、征信無重大瑕疵的經營主體。對于現(xiàn)金流劇烈波動、征信存在瑕疵、商業(yè)模式風險偏高的主體，銀行信貸短期內仍然難以覆蓋，這部分融資需求短期不會完全消失。
同時政策明確，整治誘導過度借貸、非法高息放貸，針對新業(yè)態(tài)強化消費者信息安全保護，劃定數據收集與交互的邊界。民間借貸市場將迎來結構性分化：具備真實交易場景、數據可核驗的合規(guī)融資需求，逐步被正規(guī)金融體系承接；高風險、信息不透明、依靠高利息覆蓋壞賬的灰色融資空間，持續(xù)受到監(jiān)管與司法雙重擠壓。
睿博恩深度思考：政策落地，困境企業(yè)重生的四大命題
思考一：信用修復，是困境企業(yè)從“救活”走向“康復”的核心配套
文件提出鞏固一次性信用修復成效，完善修復后評價、更新、調整機制，暢通異議申訴渠道。2026年4月實施的《信用修復管理辦法》，已經大幅壓縮辦理時限：行政處罰、嚴重違法失信名單修復時限壓縮至7個工作日；經營異常名錄移出最快僅需2個工作日；一般行政處罰信息公示期最短可至3個月，企業(yè)可在信用中國線上提交修復申請。在睿博恩的重整實務視角下，對于尚存核心經營能力、只是階段性陷入債務危機的企業(yè)，信用修復甚至比資金注入更加關鍵。很多企業(yè)僅僅一次債務違約被記入失信名錄，即便后續(xù)經營回暖，也被正規(guī)金融體系拒之門外，只能繼續(xù)依賴民間高息資金，落入越融資成本越高、債務壓力越大的惡性循環(huán)。信用修復機制的完善，意味著企業(yè)完成債務重組、司法重整之后，擁有了重新對接正規(guī)金融的通道。這是企業(yè)重生，從債務化解走向持續(xù)經營的關鍵一步。
思考二：政策紅利與困境企業(yè)之間，橫亙“最后一公里”鴻溝
政策天然的受益群體，是經營穩(wěn)定、征信干凈的企業(yè)。而真正迫切需要紓困的主體，恰恰是經營波動、征信存在瑕疵的困境企業(yè)。多年實務觀察發(fā)現(xiàn)，服務業(yè)企業(yè)陷入危機之后，普遍存在信用記錄“污名化效應”：一旦失信標記產生，銀行正規(guī)信貸通道全部關閉，被迫轉向高息民間資金，形成負向循環(huán)。睿博恩將政策劃分為兩類場景：政策覆蓋更多屬于預防性紓困，在企業(yè)尚未發(fā)生重大違約前提供融資支持；而我們日常處置的業(yè)務，屬于危機后紓困。兩者之間缺少穩(wěn)定銜接機制。信用修復是打通鴻溝的第一步，但更關鍵在于征信評價體系如何接納已經完成債務重組的企業(yè)，給“浴火重生”的經營主體重新授信的制度出口。
思考三：輕資產融資落地，重構困境資產處置的標的結構
過去困境資產處置，標的大多是不動產、機器設備這類有形硬資產。隨著服務業(yè)融資體系革新，品牌、客戶資源、平臺交易數據、特許經營權、知識產權等無形資產，將獲得可評估、可質押、可融資的價值錨點。文件專門提出健全知識產權質押機制，提升無形資產放貸能力。這將直接改變困境資產處置的底層能力要求。在睿博恩“三重門系統(tǒng)論”框架中，產融困境破解需要產業(yè)資源與金融工具雙向支撐。服務業(yè)輕資產融資基礎設施成型，本質上是為企業(yè)的“隱形資產”建立估值、交易、融資的市場規(guī)則。這套基礎設施越成熟，困境資產處置效率越高，資產定價將擁有更扎實的參照基準。
思考四：紙面政策落地，仍有三道現(xiàn)實關卡待驗證
從政策文件到實體經濟落地，還要經受現(xiàn)實考驗，有三個問題值得持續(xù)跟蹤：第一，銀行“愿貸”難題。授信邏輯由抵押轉向數據信用，對銀行大數據風控、動態(tài)監(jiān)測能力提出更高要求。銀行能否有效甄別服務業(yè)經營數據真?zhèn)巍⒊掷m(xù)監(jiān)控經營變化，直接決定信用貸資產質量。第二，數據孤島難題。信用畫像依賴稅務、社保、電商流水、司法信息等多維度數據打通。數據共享越充分，企業(yè)畫像越精準，銀行授信決策的信心越強。第三，困境主體銜接機制。已經完成債務重組、失信記錄修復的企業(yè)，銀行現(xiàn)有風控模型能否接納“重生企業(yè)”，需要配套制度安排。信用污點消除不等于自動獲得授信，風控體系需要建立針對重整企業(yè)的獨立評估規(guī)則。
睿博恩觀點提煉
服務業(yè)貢獻六成GDP，但信貸資源匹配度長期不足，近七成小微貸款仍需要抵押物。大量服務業(yè)企業(yè)債務危機，根源是融資體系和輕資產業(yè)態(tài)的結構性矛盾。
本次政策三大轉向構成服務業(yè)融資重構的骨架：由重抵押轉向重信用，由一刀切授信轉向分層分類賽道化支持，由單一間接融資轉向多元融資并舉。
信用修復機制，是困境企業(yè)從債務化解到持續(xù)經營的關鍵配套。信用修復時限大幅壓縮，但修復之后的重新授信通道，仍然需要制度完善。政策更多服務預防性紓困，危機后重整企業(yè)的銜接機制尚待補齊。
供應鏈金融“脫核”模式，代表信用評估范式變革：不再單純依賴核心企業(yè)確權，而是識別中小主體真實經營行為，讓無重資產、但具備真實交易流水的服務商獲得融資。
政策紅利與困境企業(yè)之間存在“最后一公里”鴻溝。政策優(yōu)先覆蓋征信完好的經營主體；危機企業(yè)大多伴隨信用瑕疵。信用修復是第一步，銀行風控體系對重整重生企業(yè)的接納，需要系統(tǒng)性制度設計。
輕資產融資體系落地，將改變困境資產處置的標的結構。品牌、客戶資產、平臺數據、特許經營權等無形資產，將擁有估值與融資基礎，對處置機構的產業(yè)研判、無形資產定價能力提出更高要求。
八部門聯(lián)合出臺19項舉措，目標清晰：把長期被抵押門檻擋在門外的服務業(yè)小微經營者，納入正規(guī)金融覆蓋范圍。授信邏輯從“看抵押”轉向看信用、看經營、看前景；信用基礎從單一主體信用，拓展至數據信用、物的信用；融資渠道由信貸單一渠道走向股、債、REITs、ABS多元并舉。這三重變革，共同搭建服務業(yè)融資體系重構的骨架。對于服務業(yè)經營者，這是實實在在的政策紅利；對于民間借貸市場，這是一次結構性擠壓；對于困境資產處置行業(yè)，這意味著業(yè)務底層邏輯的深刻重構。睿博恩將持續(xù)跟蹤政策落地實效，持續(xù)觀察服務業(yè)困境主體在信用修復、接續(xù)融資領域的實踐進展。好政策，終究依靠扎實執(zhí)行兌現(xiàn)價值。
??風險提示：本文基于公開政策文件及公開統(tǒng)計數據整理，數據截至2026年9月。文中分析僅作為產業(yè)觀察與實務內部觀點分享，不構成任何投資、債權收購與重整投資建議。
附：《關于金融支持服務業(yè)擴能提質的指導意見》原文摘要
為貫徹落實黨中央、國務院決策部署，深入實施服務業(yè)擴能提質行動，強化服務業(yè)金融支持，提升金融產品和服務供給質效，助力服務業(yè)高質量發(fā)展，現(xiàn)提出以下意見。
一、總體要求
堅持以習近平新時代中國特色社會主義思想為指導，深入貫徹黨的二十大及二十屆歷次全會精神，認真落實黨中央、國務院關于推進服務業(yè)擴能提質的決策部署，統(tǒng)籌金融供給側結構性改革與擴大內需戰(zhàn)略，統(tǒng)籌發(fā)展和安全，堅持市場化、法治化原則，推動轉變傳統(tǒng)重資產重抵押的融資支持理念，著力解決輕資產企業(yè)融資難題，增強服務業(yè)金融產品針對性有效性，持續(xù)提升中小企業(yè)、個體工商戶等服務業(yè)經營主體的金融服務觸達率，加快構建適應服務業(yè)高質量發(fā)展的金融服務體系，為服務業(yè)擴能提質提供有力金融支撐。
二、加強金融支持服務業(yè)能力建設
（一）構建多層次組織服務體系。金融機構要立足自身戰(zhàn)略定位、資源稟賦，找準服務業(yè)重點支持領域，形成差異化金融服務格局。全國性銀行要發(fā)揮資金規(guī)模與網點支撐優(yōu)勢，圍繞國家重大戰(zhàn)略和服務業(yè)薄弱環(huán)節(jié)，自主選擇3-5個重點方向強化金融供給。地方法人銀行要堅守服務當地定位，根據地方服務業(yè)基礎和未來發(fā)展規(guī)劃，重點圍繞1-2個行業(yè)開發(fā)適配區(qū)域特色的金融產品。保險機構要開發(fā)推廣營業(yè)中斷險、網絡安全保險、公眾責任險、健康險、意外險等險種，分散服務業(yè)企業(yè)和從業(yè)人員風險。證券、基金等非銀金融機構要依托專業(yè)運作能力，為服務業(yè)企業(yè)提供綜合化的直接融資與資產管理服務。
（二）加大服務業(yè)信貸支持。鼓勵金融機構聚焦服務業(yè)經營主體資金需求，做好首貸、信用貸、中長期貸款支持。結合生產性服務業(yè)經營特征和生活性服務業(yè)運營場景，創(chuàng)新信貸產品和服務供給。健全知識產權等質押融資機制，合理確定質押比率，提升無形資產質押放貸能力。依托融資信用服務平臺加強服務業(yè)企業(yè)信用信息歸集共享，完善中小微企業(yè)信用畫像。增加服務業(yè)信貸便利度，優(yōu)化貸款審批流程，推廣主動授信、隨借隨還貸款模式，滿足經營主體靈活融資需求。針對服務業(yè)體量小、輕資產等特征，構建覆蓋全生命周期的風險評估和差異化定價體系。規(guī)范發(fā)展助學貸、創(chuàng)業(yè)擔保貸等信貸產品，提升投資于人的金融服務水平。
（三）規(guī)范發(fā)展供應鏈金融。推動完善供應鏈票據業(yè)務機制和系統(tǒng)功能，穩(wěn)步加大動產融資統(tǒng)一登記公示系統(tǒng)、應收賬款融資服務平臺、中小微企業(yè)資金流信用信息平臺等推廣應用。金融機構應在依法合規(guī)、風險可控前提下，規(guī)范發(fā)展供應鏈金融，可利用供應鏈“數據信用”和“物的信用”，為生產性服務業(yè)經營主體提供基于訂單、倉單、運單、應收賬款的供應鏈融資服務，積極探索供應鏈脫核模式。探索與餐飲、旅游等生活性服務業(yè)經營主體規(guī)范開展合作，強化交易背景真實性審查，充分利用交易流水等信息，拓展供應鏈金融場景化應用。
（四）拓寬多元化融資渠道。支持符合條件的服務業(yè)企業(yè)發(fā)行債券，鼓勵運用信用保護工具、債券融資支持工具等增信措施，增強融資能力。在嚴守風險底線前提下，鼓勵符合條件的金融機構依規(guī)發(fā)行各類金融債券，擴大服務業(yè)金融供給。完善投早、投小、投長期、投硬科技的融資體系，發(fā)揮創(chuàng)業(yè)投資、產業(yè)投資基金引導帶動作用，支持符合條件的服務業(yè)企業(yè)上市融資、并購重組。發(fā)展壯大長期資本、耐心資本，在服務業(yè)領域開展長期投資。用好資產證券化工具和基礎設施領域、商業(yè)不動產投資信托基金（REITs）等工具，盤活現(xiàn)代物流、文旅康養(yǎng)等現(xiàn)金流穩(wěn)定的服務業(yè)存量資產。鼓勵為持有運輸工具、機器設備的服務業(yè)經營主體提供定制化融資租賃解決方案，發(fā)展中小微企業(yè)的融資租賃服務。
（五）強化科技賦能和風險防控。支持金融機構深化數據資源開發(fā)利用，探索人工智能等前沿科學技術在金融領域的創(chuàng)新應用，提升數字化金融服務能力。圍繞服務業(yè)重點領域、重點產業(yè)鏈、重點企業(yè)等提供“一站式”數字化、智能化金融服務，加快形成新技術在金融領域的應用優(yōu)勢。綜合運用人工智能、大數據、物聯(lián)網等技術，構建適配服務業(yè)輕資產特征的風控模型，提升服務業(yè)經營主體信貸業(yè)務盡職調查、授信評審及風險管理水平。強化信貸資金流向監(jiān)控，確保貸款資金用于企業(yè)生產經營。加強信貸資產質量監(jiān)測分析，做實貸款風險分類，真實、準確反映相關信貸資產質量。
三、加大生產性服務業(yè)金融支持力度
（六）助力科技服務攻堅突破。圍繞研發(fā)設計、知識產權、科技成果轉化、檢驗檢測認證等重點領域，創(chuàng)新推出匹配輕資產、長周期特點的金融產品。為科技型企業(yè)孵化器等創(chuàng)新服務平臺建設適配豐富多樣的金融市場和金融生態(tài)。支持發(fā)展技術交易市場，結合技術數據交易場景，創(chuàng)新金融產品和融資服務模式，助力培育高水平技術轉移機構和技術經理人。支持制造業(yè)核心企業(yè)并購融資，沿鏈整合上下游科技服務企業(yè)。發(fā)展科技保險，支持企業(yè)投保產品研發(fā)責任險，鼓勵保險機構與中試機構合作開展相關保險業(yè)務。
（七）支持現(xiàn)代物流提升發(fā)展能級。鼓勵金融機構利用合適的產品和工具，強化對多式聯(lián)運體系、大宗散貨和中長距離貨物運輸“公轉鐵”“公轉水”、油氣管網“全國一張網”、國家物流樞紐、國家骨干冷鏈物流基地、城鄉(xiāng)配送網絡、海外流通設施、遠洋油船、LNG船等重點領域中長期融資支持。探索多樣化融資服務模式，支持鐵路貨運向鐵路物流轉型，大力發(fā)展國際海運、空運服務，培育多式聯(lián)運經營人、綜合物流服務商。引導金融資源支持老舊物流倉儲更新改造、新能源清潔能源運輸裝備建造使用、交通基礎設施沿線新能源清潔能源補能設施建設運行。完善農產品產地倉儲服務能力和批發(fā)市場系統(tǒng)布局，推進大宗商品現(xiàn)貨市場合理布局。
（八）賦能軟件和信息技術服務創(chuàng)新發(fā)展。引導金融機構綜合運用信貸、債券、股權等多樣化工具，支持“人工智能+軟件”發(fā)展，推動智能編程工具和工業(yè)軟件創(chuàng)新突破、基礎軟件生態(tài)和開源社區(qū)建設、智慧視聽系統(tǒng)生態(tài)場景應用等，發(fā)展智能體即服務、模型即服務等新業(yè)態(tài)。完善制造業(yè)數智化轉型服務金融保障，支持制造業(yè)數智化轉型服務商發(fā)展。積極滿足人工智能技術研發(fā)、行業(yè)高質量數據集建設、應用場景拓展及產業(yè)生態(tài)培育等領域的融資需求。強化對全國算力布局、邊緣算力建設、智算云服務體系等數字基礎設施建設中長期融資支持。
（九）培育節(jié)能環(huán)保服務穩(wěn)步壯大。豐富綠色金融產品譜系，支持重點行業(yè)能效診斷等節(jié)能降碳領域發(fā)展。創(chuàng)新適配循環(huán)經濟發(fā)展的融資模式，支持工業(yè)固廢綜合利用、可再生資源回收利用、再制造服務、再生材料認證等領域。在依法合規(guī)前提下，鼓勵金融機構加強與碳排放核算、碳減排咨詢、碳資產管理等服務機構的合作，穩(wěn)妥開展碳排放權、用水權、排污權等環(huán)境權益融資業(yè)務。優(yōu)化農業(yè)綠色高產高效技術、農業(yè)廢棄物處理利用、海洋生態(tài)修復等環(huán)境治理領域的金融服務模式。
（十）促進商務服務提質升級。開發(fā)符合商務服務業(yè)特點的金融產品，助力商務咨詢、資產評估、會計審計等服務機構品牌化、連鎖化、集團化發(fā)展。合理滿足會展龍頭企業(yè)的融資需求，優(yōu)化支付結算金融服務，助力打造國際知名品牌展會。圍繞健全海外綜合服務體系，進一步優(yōu)化跨境金融服務，服務產供鏈合理有序跨境布局，支持跨境電商等新業(yè)態(tài)新模式和服務貿易、數字貿易、綠色貿易發(fā)展，拓展“制造+服務”海外經營網絡。支持涉外法律、會計、咨詢、人力資源、語言服務等企業(yè)拓展國際市場。
四、提升生活性服務業(yè)金融服務水平
（十一）促進住宿餐飲和居民服務更加便捷。圍繞餐飲、住宿、零售等服務業(yè)經營主體的流水、訂單、房租等信息優(yōu)化授信模式，提高資金使用與還款便利度，滿足經營主體差異化資金需求。提升社區(qū)服務場景融資可得性，支持發(fā)展一刻鐘便民生活圈，做好縣域商業(yè)提質增效的金融支持，補齊零售供給短板。鼓勵金融機構為物業(yè)、零售、家政等服務企業(yè)數字化改造提供融資、融智等綜合金融服務，支持新型到家等服務新業(yè)態(tài)發(fā)展。
（十二）提高養(yǎng)老托育和健康服務適配水平。大力發(fā)展養(yǎng)老金融，支持擴大普惠、農村和社區(qū)嵌入式養(yǎng)老托育服務供給，助力培育綜合為老服務中心（樂齡中心）、適老用品產品消費場景。鼓勵金融機構合理確定貸款期限，匹配養(yǎng)老托育項目建設運營周期。探索推廣養(yǎng)老床位收費權等質押融資模式，強化對康復護理、醫(yī)養(yǎng)結合、長期照護等領域的金融支持。拓展特色金融服務場景，支持零售藥店擴展專業(yè)服務、健康促進等功能，打造“健康驛站”，促進國產醫(yī)療設備、仿制藥、創(chuàng)新藥研發(fā)試驗，助力發(fā)展個性化家庭醫(yī)生簽約服務。
（十三）助力文化旅游和體育產業(yè)融合發(fā)展。鼓勵發(fā)展多樣化、沉浸式文化和旅游業(yè)態(tài)，做好多元化服務消費場景和多業(yè)態(tài)融合消費場景建設，以及文化和旅游基礎設施建設、工業(yè)遺產活化利用、群眾身邊的運動場地設施建設等領域的金融支持，合理滿足相關經營主體的融資需求。創(chuàng)新開發(fā)與游艇產業(yè)發(fā)展相適配的金融產品。引導金融機構圍繞品牌等無形資產創(chuàng)新服務模式，支持演藝娛樂、游戲動漫、網絡文學、潮玩文創(chuàng)等健康有序發(fā)展，提升票根經濟的金融服務質效。
五、做強做優(yōu)金融服務業(yè)
（十四）持續(xù)完善支付服務。健全覆蓋城鄉(xiāng)、便捷高效、風險可控的支付服務體系，扎實推進支付普惠。鼓勵金融機構結合科技研發(fā)、商務服務等生產性服務業(yè)經營特點，圍繞住宿餐飲、文體娛樂等生活性服務業(yè)場景，持續(xù)推進支付便利化建設，滿足多元化支付服務需求。深化數字人民幣智能合約在預付資金監(jiān)管、消費券發(fā)放等方面的智能化、低成本優(yōu)勢，提供安全、高效的資金結算方案。加快建設多元化、多層次人民幣跨境支付體系，推進跨境支付互聯(lián)互通。
（十五）健全征信服務體系。發(fā)揮金融信用信息基礎數據庫的征信服務主渠道功能，助力有資金需求、有發(fā)展前景的服務業(yè)經營主體獲得融資支持。優(yōu)化征信市場布局，鼓勵征信機構加大服務業(yè)經營主體信用信息采集力度，開發(fā)針對服務業(yè)特點的征信產品和服務。持續(xù)提升信用評級質量，逐步培育具有全球話語權的信用評級機構。鞏固拓展一次性信用修復政策成效，進一步釋放居民消費潛力，擴大服務業(yè)市場需求。
（十六）穩(wěn)步推進金融高水平開放。深化跨境貿易和投融資便利化措施，鼓勵服務業(yè)經營主體優(yōu)先使用人民幣進行計價結算。推動提升金融機構境內外資源配置能力和國際競爭力，優(yōu)化跨境結算、匯率避險、對外擔保等“一體化”服務，支持企業(yè)“走出去”并提高國際市場參與度和影響力。支持用好“數幣達”（CBETS）跨境結算平臺，提升出海服務業(yè)主體跨境資金結算效率，降低綜合成本。
（十七）加強金融消費和投資權益保護。深入開展金融知識普及，統(tǒng)籌推進金融適老化改造，防范數字化發(fā)展中出現(xiàn)老年人金融服務鴻溝。針對現(xiàn)代服務新業(yè)態(tài)，加強消費者信息安全保護，明晰數據收集和交互邊界，嚴防違規(guī)獲取個人金融信息，整治誘導過度借貸、非法高息放貸等違法違規(guī)行為。加強監(jiān)管全覆蓋，依法打擊各類金融違法犯罪活動。暢通金融消費者和投資者投訴渠道，完善金融糾紛多元化解機制。
六、加強政策激勵和組織保障
（十八）強化財政金融協(xié)同激勵。用好服務消費與養(yǎng)老再貸款等政策工具，適時優(yōu)化政策，激勵引導金融機構加大服務消費信貸供給，做好對服務業(yè)重點領域金融支持。實施好服務業(yè)經營主體貸款貼息、中小微企業(yè)貸款貼息和個人消費貸款貼息等財政金融協(xié)同促內需一攬子政策。發(fā)揮政府性融資擔保作用，按照市場化、法治化原則確定融資擔保業(yè)務范圍和擔保費率，支持服務業(yè)等領域經營主體融資發(fā)展。落實好首臺（套）保險補償政策。持續(xù)推動明示企業(yè)和個人貸款綜合融資成本，促進中小服務業(yè)企業(yè)綜合融資成本低位運行。
（十九）完善工作推進機制。各部門按職責分工分領域推進，強化工作協(xié)同和信息共享，加強金融支持服務業(yè)政策傳導。各金融管理部門要指導分支機構會同當地服務業(yè)主管部門、行業(yè)協(xié)會等，建立健全常態(tài)化工作聯(lián)動機制，持續(xù)更新完善重點服務業(yè)產業(yè)、企業(yè)名錄，加強服務業(yè)數據、信息共享和融資對接。金融機構要充分發(fā)揮主動性，落實落細各項政策舉措，嚴格堅持市場化、法治化，支持服務業(yè)擴能提質。
中國人民銀行
金融監(jiān)管總局
中國證監(jiān)會
國家發(fā)展改革委
工業(yè)和信息化部
財政部
商務部
文化和旅游部
2026年9月25日
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