作者：鐳射財經(jīng)

來源：鐳射財經(jīng)（ID：leishecaijing）

4月底，多家持牌消金公司披露2025年度報告。與上年相比，消金公司業(yè)績有所波動，但發(fā)展節(jié)奏均聚焦增質(zhì)求穩(wěn)。

據(jù)消金公司公開年報信息，截至2025年末，螞蟻消金資產(chǎn)總額達3122.90億元，全年實現(xiàn)凈利潤31.11億元，同比增長1.93%。

馬上消金實現(xiàn)營業(yè)收入155.34億元，實現(xiàn)凈利潤19.24億元，計提力度加大，風險抵補能力進一步增強。

興業(yè)消費金融總資產(chǎn)779.9億元，全年實現(xiàn)營業(yè)收入88.9億元、凈利潤12.0億元。

中銀消費金融資產(chǎn)總額780.22億元，凈資產(chǎn)93.14億元，貸款余額773.78億元，報告期內(nèi)實現(xiàn)稅后利潤2.15億元。

中郵消費金融資產(chǎn)總額757.32億元，凈資產(chǎn)74.55 億元，報告期內(nèi)，實現(xiàn)營業(yè)收入80.78億元，實現(xiàn)凈利潤7.42億元。

南銀法巴消費金融資產(chǎn)總額590.86億元，實現(xiàn)凈利潤5.06億元。2025年12月，南銀法巴消金股東南京銀行等繼續(xù)對公司增資，增資完成后公司注冊資本達60億元。寧銀消費金融貸款余額666.15億元，增幅12.84%；實現(xiàn)凈利潤4.11億元，增幅35.50%。

海爾消費金融2025年經(jīng)營成果總體良好，資產(chǎn)及收入穩(wěn)步提升，截至報告期末，營業(yè)總收入為35.51億元，同比增長12.09%，凈利潤為4.63億，同比增長4.05%。

北銀消費金融2025年總資產(chǎn)156.71億元，其中貸款余額149.60億元；實現(xiàn)營業(yè)收入13.24億元，凈利潤1.74億元。公司實現(xiàn)穩(wěn)步盈利增長。

小米消金資產(chǎn)總額達208.07億元，實現(xiàn)營業(yè)收入11.80億元，凈利潤1.31億元。相比上年同期，小米消金2025年在資產(chǎn)“縮表”的情況下取得營收大幅增長，運營質(zhì)效顯著提升。

截至2025年末，中信消金總資產(chǎn)達133.37億元，同比增長16.84%；營業(yè)收入9.27億元，同比增長0.71%；撥備覆蓋率較上年末提升126個百分點，風險抵御能力顯著增強。

北京陽光消費金融總資產(chǎn)147.80億元，凈資產(chǎn)13.52 億元，實現(xiàn)凈利潤0.35億元。

透過持牌消金各梯隊公司的業(yè)績數(shù)據(jù)，不難發(fā)現(xiàn)當前消金行業(yè)“穩(wěn)定勝過一切”的共識逐步深化。在短期消費貸增長乏力與助貸行業(yè)規(guī)范治理雙重壓力下，持牌消金公司不再單純追求規(guī)模與息差，而是更加注重資產(chǎn)質(zhì)量和經(jīng)營效率，實現(xiàn)消金業(yè)務更高質(zhì)量發(fā)展。

比如，寧銀消金在年度報告中提及，公司持續(xù)健全模型體系，不斷提升全流程風險管控水平，資產(chǎn)質(zhì)量保持穩(wěn)定，風險抵補能力不斷增強。與寧銀消金同步，作為持牌消金“后起之秀”，南銀法巴在線上、線下協(xié)同展業(yè)推動下，業(yè)績實現(xiàn)高速增長，成為持牌消金“黑馬”之一。

中郵消金則穩(wěn)步推進利率下調(diào)，持續(xù)加大消費信貸服務供給，將金融服務延伸到更多客戶群體。同時強化科技賦能業(yè)務發(fā)展，打造系統(tǒng)性建設與關(guān)鍵技術(shù)流程革新，聚焦產(chǎn)品流程、客戶體驗、風險管理、資產(chǎn)保全等多維升級，提升管理能力與運營協(xié)同效能。

中信消金對客綜合定價同比下降90個基點，并推出息費減免、額度提升等舉措。在數(shù)智化建設方面，中信消金2025年上線“信智”大模型平臺，在運營、風控、客服等場景規(guī)?；瘧脭?shù)字機器人。據(jù)年報披露，公司全場景智能風控體系策略優(yōu)化效率提升50%以上，模型開發(fā)效率提升55%，重點渠道授信通過率平均提升150%。

北銀消費金融持續(xù)加強風控體系建設，全面提升風險管理能力。通過優(yōu)化客戶畫像、深化智能模型應用、升級反欺詐機制，不斷提升風險識別與防控水平，切實保障業(yè)務安全穩(wěn)健發(fā)展。

目前，消金公司的表內(nèi)業(yè)務基本上都處于滿表或者接近滿表的狀態(tài)，杠桿壓力加大，表內(nèi)只能再裝進少量非常優(yōu)質(zhì)的資產(chǎn)，而擴充表內(nèi)業(yè)務空間一定程度上依賴股東增資，股東增資則是一項綜合工程，增與不增都存在較大不確定性。

與此同時，消金公司助貸業(yè)務規(guī)模遭嚴管，貸款加權(quán)平均定價進一步下探，表內(nèi)資產(chǎn)擴張須更加審慎。這就意味著，消金公司接下來的擴張之路，需要在成本、風險與合規(guī)之間找到平衡點，高成本覆蓋高風險的模式將難以為繼，行穩(wěn)致遠才是穿越周期的正解。

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原標題： 多家消金公司總結(jié)2025：效益為先穩(wěn)健發(fā)展，深耕經(jīng)營提質(zhì)增效