讀懂ABS 作者：李新征
來源：讀懂ABS（ID：dudabs）
融資租賃能否開展商業(yè)保理業(yè)務？如何合規(guī)開展商業(yè)保理業(yè)務？能否作為一些資本市場應收賬款類融資工具的原始權益人（發(fā)起人）？這些問題近期已經引起了大家關注，筆者嘗試梳理相關法律法規(guī)來分析這個問題。
01
關于融資租賃公司兼營商業(yè)保理業(yè)務法律法規(guī)
2013年09月27日《國務院關于印發(fā)中國（上海）自由貿易試驗區(qū)總體方案的通知》（國發(fā)〔2013〕38號）在附件：中國（上海）自由貿易試驗區(qū)服務業(yè)擴大開放措施中明確提出“允許融資租賃公司兼營與主營業(yè)務有關的商業(yè)保理業(yè)務”。
2014年6月19日《中國（上海）自由貿易試驗區(qū)商業(yè)保理業(yè)務管理暫行辦法》（中（滬）自貿管〔2014〕26號）第五條中規(guī)定“融資租賃公司可申請兼營與主營業(yè)務有關的商業(yè)保理業(yè)務，即與租賃物及租賃客戶有關的上述業(yè)務。”
2015年1月29日《國務院關于推廣中國（上海）自由貿易試驗區(qū)可復制改革試點經驗的通知》（國發(fā)〔2014〕65號）明確提出“在全國范圍內復制推廣的改革事項，其中服務行業(yè)領域允許融資租賃公司兼營與主營業(yè)務有關的商業(yè)保理業(yè)務。”
2015年7月27日《商務部辦公廳關于融資租賃行業(yè)推廣中國（上海）自由貿易試驗區(qū)可復制改革試點經驗的通知》（商辦流通函〔2015〕575號）在第三條加強行業(yè)監(jiān)管方面提出：“各地商務主管部門要嚴格要求融資租賃公司遵守《融資租賃企業(yè)監(jiān)督管理辦法》，以融資租賃等租賃業(yè)務為主營業(yè)務，兼營的商業(yè)保理業(yè)務與主營業(yè)務有關，在兼營商業(yè)保理業(yè)務時，參照商業(yè)保理行業(yè)管理相關規(guī)定執(zhí)行。”
2016年7月28號《天津市商務委、天津市市市場監(jiān)管委關于融資租賃企業(yè)兼營商業(yè)保理業(yè)務有關問題的通知》（津商務流通<2016>21號）規(guī)定：“1．內資融資租賃試點企業(yè)申請兼營與主營業(yè)務有關的商業(yè)保理業(yè)務無需行業(yè)準入，由市場監(jiān)管部門直接辦理企業(yè)經營范圍增項。2．外商投資融資租賃企業(yè)兼營與主營業(yè)務有關商業(yè)保理業(yè)務，按現(xiàn)行規(guī)定辦理審批（備案）手續(xù)。3．融資租賃企業(yè)應遵守《融資租賃企業(yè)監(jiān)督管理辦法》，兼營的商業(yè)保理業(yè)務應與主營業(yè)務有關，在開展商業(yè)保理業(yè)務時，參照商業(yè)保理行業(yè)管理相關規(guī)定執(zhí)行。”
2015年09月07日《國務院辦公廳關于加快融資租賃業(yè)發(fā)展的指導意見》（國辦發(fā)〔2015〕68號）在第二部分主要任務方面提出：“（四）改革制約融資租賃發(fā)展的體制機制，......允許融資租賃公司兼營與主營業(yè)務有關的商業(yè)保理業(yè)務。”
上述法律法規(guī)的內在邏輯：融資租賃公司兼營商業(yè)保理業(yè)務的提法最早來源于國務院印發(fā)的上海自貿區(qū)總體方案，接著上海自貿區(qū)有關部門依照該總體方案制定商業(yè)保理管理暫行辦法允許兼營，后來國務院以及商務部推廣上海自貿區(qū)改革試點的可復制經驗，將融資租賃公司兼營商業(yè)保理業(yè)務作為經驗推廣到全國各地，緊接著國務院辦公廳也將此點推廣經驗寫入加快融資租賃業(yè)發(fā)展的指導意見。
02
融資租賃公司兼營商業(yè)保理業(yè)務合規(guī)性探討
1、兼營商業(yè)保理的范圍。上海自貿區(qū)制定商業(yè)保理管理暫行辦法規(guī)定“與主營業(yè)務有關的商業(yè)保理業(yè)務，即與租賃物及租賃客戶有關的上述業(yè)務。”鑒于融資租賃公司兼營商業(yè)保理業(yè)務這個提法就是從上海開始，然后推廣到各地，此解釋應當為最為準確的解釋，融資租賃公司受讓的客戶應收賬款，該應收賬款應當與融資租賃所承做的租賃物有關，或者該客戶應當為融資租賃的租賃客戶。具體來講就是，融資租賃公司所受讓應收賬款的基礎合同應當與其已承做業(yè)務的租賃物有關聯(lián)，應收賬款債權人、債務人應當屬于其已承做業(yè)務客戶，這個就需要結合融資租賃公司的存量業(yè)務來比對來論證合規(guī)性。現(xiàn)實中不少融資租賃公司打擦邊球，做了不少與自身租賃物以及租賃客戶無關的商業(yè)保理業(yè)務。
2、兼營業(yè)務的前置審批。各地監(jiān)管部門針對兼營業(yè)務提出審批要求。比如：某地規(guī)定內資融資租賃試點企業(yè)申請兼營與主營業(yè)務有關的商業(yè)保理業(yè)務無需行業(yè)準入，由市場監(jiān)管部門直接辦理企業(yè)經營范圍增項；外商投資融資租賃企業(yè)兼營與主營業(yè)務有關商業(yè)保理業(yè)務，按現(xiàn)行規(guī)定辦理審批（備案）手續(xù)。
03
對融資租賃公司兼營商業(yè)保理業(yè)務未來政策走向預判
2017年7月份第五次全國金融工作會議提出“強化金融監(jiān)管的專業(yè)性統(tǒng)一性穿透性”。
2019年4月24日發(fā)布的《天津市商業(yè)保理試點管理辦法（試行）》第七條商業(yè)保理公司原則上應當設立為獨立的公司，不得混業(yè)經營。
2019年5月29日發(fā)布的《關于進一步促進本市融資租賃、商業(yè)保理公司、典當行等三類機構規(guī)范健康發(fā)展強化事中事后監(jiān)管的若干意見》（十四）市地方金融監(jiān)管局及各區(qū)主管部門探索對本市三類機構實施分類監(jiān)管。
結合上述政策法規(guī)，從監(jiān)管的專業(yè)性要求、混業(yè)經營禁止、以及分類監(jiān)管要求這三個方面來看，筆者認為未來融資租賃兼營商業(yè)保理業(yè)務的可能性會越來越小，以后即使繼續(xù)存在，在審批（備案）的要求以及限定的范圍方面會越來越嚴格。
個別融資租賃公司打擦邊球開展的與自身租賃物以及租賃客戶無關的商業(yè)保理業(yè)務，需要及時調整，否則，監(jiān)管來臨時，對自身業(yè)務結構調整以及客戶流動性會帶來較大壓力。
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