作者：李新征

來源：讀懂ABS（ID：dudabs）

融資租賃能否開展商業(yè)保理業(yè)務(wù)？如何合規(guī)開展商業(yè)保理業(yè)務(wù)？能否作為一些資本市場應(yīng)收賬款類融資工具的原始權(quán)益人（發(fā)起人）？這些問題近期已經(jīng)引起了大家關(guān)注，筆者嘗試梳理相關(guān)法律法規(guī)來分析這個問題。

01

關(guān)于融資租賃公司兼營商業(yè)保理業(yè)務(wù)法律法規(guī)

2013年09月27日《國務(wù)院關(guān)于印發(fā)中國（上海）自由貿(mào)易試驗區(qū)總體方案的通知》（國發(fā)〔2013〕38號）在附件：中國（上海）自由貿(mào)易試驗區(qū)服務(wù)業(yè)擴大開放措施中明確提出“允許融資租賃公司兼營與主營業(yè)務(wù)有關(guān)的商業(yè)保理業(yè)務(wù)”。

2014年6月19日《中國（上海）自由貿(mào)易試驗區(qū)商業(yè)保理業(yè)務(wù)管理暫行辦法》（中（滬）自貿(mào)管〔2014〕26號）第五條中規(guī)定“融資租賃公司可申請兼營與主營業(yè)務(wù)有關(guān)的商業(yè)保理業(yè)務(wù)，即與租賃物及租賃客戶有關(guān)的上述業(yè)務(wù)。”

2015年1月29日《國務(wù)院關(guān)于推廣中國（上海）自由貿(mào)易試驗區(qū)可復(fù)制改革試點經(jīng)驗的通知》（國發(fā)〔2014〕65號）明確提出“在全國范圍內(nèi)復(fù)制推廣的改革事項，其中服務(wù)行業(yè)領(lǐng)域允許融資租賃公司兼營與主營業(yè)務(wù)有關(guān)的商業(yè)保理業(yè)務(wù)。”

2015年7月27日《商務(wù)部辦公廳關(guān)于融資租賃行業(yè)推廣中國（上海）自由貿(mào)易試驗區(qū)可復(fù)制改革試點經(jīng)驗的通知》（商辦流通函〔2015〕575號）在第三條加強行業(yè)監(jiān)管方面提出：“各地商務(wù)主管部門要嚴格要求融資租賃公司遵守《融資租賃企業(yè)監(jiān)督管理辦法》，以融資租賃等租賃業(yè)務(wù)為主營業(yè)務(wù)，兼營的商業(yè)保理業(yè)務(wù)與主營業(yè)務(wù)有關(guān)，在兼營商業(yè)保理業(yè)務(wù)時，參照商業(yè)保理行業(yè)管理相關(guān)規(guī)定執(zhí)行。”

2016年7月28號《天津市商務(wù)委、天津市市市場監(jiān)管委關(guān)于融資租賃企業(yè)兼營商業(yè)保理業(yè)務(wù)有關(guān)問題的通知》（津商務(wù)流通<2016>21號）規(guī)定：“1．內(nèi)資融資租賃試點企業(yè)申請兼營與主營業(yè)務(wù)有關(guān)的商業(yè)保理業(yè)務(wù)無需行業(yè)準入，由市場監(jiān)管部門直接辦理企業(yè)經(jīng)營范圍增項。2．外商投資融資租賃企業(yè)兼營與主營業(yè)務(wù)有關(guān)商業(yè)保理業(yè)務(wù)，按現(xiàn)行規(guī)定辦理審批（備案）手續(xù)。3．融資租賃企業(yè)應(yīng)遵守《融資租賃企業(yè)監(jiān)督管理辦法》，兼營的商業(yè)保理業(yè)務(wù)應(yīng)與主營業(yè)務(wù)有關(guān)，在開展商業(yè)保理業(yè)務(wù)時，參照商業(yè)保理行業(yè)管理相關(guān)規(guī)定執(zhí)行。”

2015年09月07日《國務(wù)院辦公廳關(guān)于加快融資租賃業(yè)發(fā)展的指導(dǎo)意見》（國辦發(fā)〔2015〕68號）在第二部分主要任務(wù)方面提出：“（四）改革制約融資租賃發(fā)展的體制機制，......允許融資租賃公司兼營與主營業(yè)務(wù)有關(guān)的商業(yè)保理業(yè)務(wù)。”

上述法律法規(guī)的內(nèi)在邏輯：融資租賃公司兼營商業(yè)保理業(yè)務(wù)的提法最早來源于國務(wù)院印發(fā)的上海自貿(mào)區(qū)總體方案，接著上海自貿(mào)區(qū)有關(guān)部門依照該總體方案制定商業(yè)保理管理暫行辦法允許兼營，后來國務(wù)院以及商務(wù)部推廣上海自貿(mào)區(qū)改革試點的可復(fù)制經(jīng)驗，將融資租賃公司兼營商業(yè)保理業(yè)務(wù)作為經(jīng)驗推廣到全國各地，緊接著國務(wù)院辦公廳也將此點推廣經(jīng)驗寫入加快融資租賃業(yè)發(fā)展的指導(dǎo)意見。

02

融資租賃公司兼營商業(yè)保理業(yè)務(wù)合規(guī)性探討

1、兼營商業(yè)保理的范圍。上海自貿(mào)區(qū)制定商業(yè)保理管理暫行辦法規(guī)定“與主營業(yè)務(wù)有關(guān)的商業(yè)保理業(yè)務(wù)，即與租賃物及租賃客戶有關(guān)的上述業(yè)務(wù)。”鑒于融資租賃公司兼營商業(yè)保理業(yè)務(wù)這個提法就是從上海開始，然后推廣到各地，此解釋應(yīng)當(dāng)為最為準確的解釋，融資租賃公司受讓的客戶應(yīng)收賬款，該應(yīng)收賬款應(yīng)當(dāng)與融資租賃所承做的租賃物有關(guān)，或者該客戶應(yīng)當(dāng)為融資租賃的租賃客戶。具體來講就是，融資租賃公司所受讓應(yīng)收賬款的基礎(chǔ)合同應(yīng)當(dāng)與其已承做業(yè)務(wù)的租賃物有關(guān)聯(lián)，應(yīng)收賬款債權(quán)人、債務(wù)人應(yīng)當(dāng)屬于其已承做業(yè)務(wù)客戶，這個就需要結(jié)合融資租賃公司的存量業(yè)務(wù)來比對來論證合規(guī)性。現(xiàn)實中不少融資租賃公司打擦邊球，做了不少與自身租賃物以及租賃客戶無關(guān)的商業(yè)保理業(yè)務(wù)。

2、兼營業(yè)務(wù)的前置審批。各地監(jiān)管部門針對兼營業(yè)務(wù)提出審批要求。比如：某地規(guī)定內(nèi)資融資租賃試點企業(yè)申請兼營與主營業(yè)務(wù)有關(guān)的商業(yè)保理業(yè)務(wù)無需行業(yè)準入，由市場監(jiān)管部門直接辦理企業(yè)經(jīng)營范圍增項；外商投資融資租賃企業(yè)兼營與主營業(yè)務(wù)有關(guān)商業(yè)保理業(yè)務(wù)，按現(xiàn)行規(guī)定辦理審批（備案）手續(xù)。

03

對融資租賃公司兼營商業(yè)保理業(yè)務(wù)未來政策走向預(yù)判

2017年7月份第五次全國金融工作會議提出“強化金融監(jiān)管的專業(yè)性統(tǒng)一性穿透性”。

2019年4月24日發(fā)布的《天津市商業(yè)保理試點管理辦法（試行）》第七條商業(yè)保理公司原則上應(yīng)當(dāng)設(shè)立為獨立的公司，不得混業(yè)經(jīng)營。

2019年5月29日發(fā)布的《關(guān)于進一步促進本市融資租賃、商業(yè)保理公司、典當(dāng)行等三類機構(gòu)規(guī)范健康發(fā)展強化事中事后監(jiān)管的若干意見》（十四）市地方金融監(jiān)管局及各區(qū)主管部門探索對本市三類機構(gòu)實施分類監(jiān)管。

結(jié)合上述政策法規(guī)，從監(jiān)管的專業(yè)性要求、混業(yè)經(jīng)營禁止、以及分類監(jiān)管要求這三個方面來看，筆者認為未來融資租賃兼營商業(yè)保理業(yè)務(wù)的可能性會越來越小，以后即使繼續(xù)存在，在審批（備案）的要求以及限定的范圍方面會越來越嚴格。

個別融資租賃公司打擦邊球開展的與自身租賃物以及租賃客戶無關(guān)的商業(yè)保理業(yè)務(wù)，需要及時調(diào)整，否則，監(jiān)管來臨時，對自身業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整以及客戶流動性會帶來較大壓力。

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原標題： 李新征：淺析融資租賃公司兼營商業(yè)保理業(yè)務(wù)的合規(guī)性