作者：Osyth

來源：資產界

2026年上半年，金融圈一組低調數據，慢慢揭開所有人的債務底色。

銀登中心披露，24家持牌消費金融機構年內集中掛出122期不良資產包，整體不良本息規模突破532億元，同比大幅增長超七成，對應超過1000萬筆個人消費貸款。

相比去年，掛牌機構數量、資產規模、貸款筆數幾乎實現翻倍增長。

不同于大眾固有印象里“年輕人超前消費逾期”的故事，這千萬筆壞賬的背后，真正的逾期主力軍，是平均年齡40歲左右的80后中年人。

他們是社會中堅、家庭支柱，向來是金融機構眼中的優質客群，如今卻集中陷入債務困境。

01

風險處置常態化

消費金融行業正在經歷一場從“快”到“穩”的深刻轉型。

經歷了多年高速擴張，行業不再比拼誰放貸更快，而是看誰能更從容地消化存量風險。

2026年上半年，一個清晰的信號已經釋放：開展不良資產批量轉讓的持牌消費金融機構從去年的15家擴大至24家，頭部與中小機構同步加速出表。

風險處置，正在成為這個行業的常態化操作。

掛牌的不良資產呈現出清晰的兩極分化。

一部分是歷史遺留的“老賬”。

它們大多誕生于2015至2018年的高速擴張期。

那時的信貸環境寬松，借錢容易，還款也看似輕松。

經濟上行時，一切都在良性循環里運轉。

當周期切換，那些缺乏足夠支撐的債務便開始沉淀。

經過多年清收無果后，如今集中進入市場化處置通道。

另一部分則是“新賬”。

多家頭部機構開始將僅逾期百余天的債權批量掛出。

這與此前“能拖則拖、緩慢消化”的做法截然不同。

與其持續占用資本金、長期投入清收成本，不如主動斷舍離，通過市場化轉讓及時止損，輕裝上陣。

處置方式也在同步迭代。

無抵押個人消費貸單筆金額小、借款分散，靠傳統催收或訴訟成本高、效率低。

通過銀登中心批量轉讓給地方AMC，已成為主流選擇。

長賬齡資產低價成交的特征，也客觀暴露了個人信用不良的處置難度，倒逼行業尋找更精細、多元的解決路徑。

02

逾期主力換人了

這一輪不良出清，最值得關注的不是532億的規模，而是逾期人群畫像的徹底反轉。

過往消金不良多集中在年輕客群，超前消費、無規劃借貸是主因。

但本輪頭部機構公開數據表明，逾期主力已經轉向中年群體。

招行18億元信用卡不良包，借款人平均年齡39.96歲。

中銀消金的長期逾期客群，集中在46歲左右。

中年家庭，正在成為債務承壓的核心群體。

這些人并非惡意逾期，壓力都來自現實生活的剛性支出。

從多個資產包的借款人畫像中，可以提煉出兩類典型場景：一類是普通工薪家庭。

一對80后夫妻，背著百萬房貸，孩子要擇校補課，老人有慢病需要長期吃藥，每月固定支出壓得死死的。

原本收支剛好平衡，一旦一方收入下調，現金流立刻收緊。

為了填月度缺口，陸續借了多筆短期信貸周轉，債務層層疊加，最終出現逾期。

另一類是小微經營者。

做建筑、零售、餐飲的中年個體戶，常年面臨墊資回款周期長、應酬開支大的問題。

員工工資要發，店鋪要維持運轉，只能靠網貸、消金貸款周轉。

行情好時還能覆蓋本息，一旦淡季或回款延遲，高息債務快速堆積，周轉不動了。

深究下去，這些困境源于同一個結構性問題：多重剛性支出與收入波動之間的錯配。

80后是商品房市場化后最大的一批置業人群，大多背負二三十年房貸，月供是固定支出里的大頭。

同時作為獨生子女一代，贍養老人、撫育子女的雙重責任全壓在身上，醫療、教育都是割不掉的剛需。

地產、互聯網、教培等80后集中就業的行業，近幾年持續調整，崗位迭代、薪資浮動成了常態。

收入不確定，支出固定，只能靠信貸來平滑資金缺口。

這種基于生活維穩、經營周轉的借貸，和年輕人的透支消費，本質上是兩回事。

截至2025年11月末，央行征信系統已經收錄8.1億自然人的信貸信息。

截圖自：中國人民銀行

龐大的信貸人群基數之下，當大量分散的信用風險陸續暴露，對行業處置能力提出不小的現實考驗。

03

風控邏輯迭代，個貸處置能力成關鍵

這一輪大規模不良集中出清，給零售信貸行業上了一課。

過去授信，機構看的是房產、流水、工作單位這些靜態指標。

有房、有穩定工作、中年，就被劃進優質客群。

沒人追問一句：房貸還剩多少？

家里有幾個老人要養？

行業萬一波動，收入能撐多久？

粗放授信埋下的隱患，現在集中暴露了。

風險釋放之后，風控邏輯也在迭代。

從“看靜態資質”轉向“測動態現金流”，精細化授信正在成為新標準。

與此同時，個貸不良賽道的長期增量價值也在凸顯。

532億只是表層供給，信用卡不良、個人經營貸壞賬、表內核銷債權，大批資產還在外面等著入市。

市場擴容，門檻也在抬升。

合規收緊、債務人維權意識增強、個案處置越來越復雜。

對不良資產行業來說，拿到資產只是第一步，真正的難點在于后續盤活變現。

行業缺的不是資產，是能搞定資產的人。

懂合規、懂談判、懂訴訟、懂定價的實戰型人才，才是當下的稀缺資源。

針對這些短板，資產界聯合次貝學苑，集合國有銀行、頭部AMC、金融律所、個貸科技運營的一線專家，推出個貸不良處置特訓營。

不講虛的，只拆實操：資產定價、合規清收、債務人談判、訴前調解、分散訴訟、機構合作，每一條都是能直接用的方法論。

8月15日-16日，杭州，線下開課。

同步安排行業閉門晚宴，資產、資金、渠道一次性對接。

存量時代的打法，該更新了。

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注：文章為作者獨立觀點，不代表資產界立場。

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原標題： 消金圈大反轉，這批人正成為逾期主力